民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思>

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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