民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临(lín)其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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