民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近(jìn)年来(lái)呈(ché皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码ng)现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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