近期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资(zī)金(jīn)调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下(xià)三只旗(qí)舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下(xià)三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗(qí)下“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重仓股为中国(guó)平安、招商银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时(shí)代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、美团、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟怎么回事name是什么意思 name是姓还是名？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德国际精选基金大中华和施罗德(dé)国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料中并未解释(shì)为(wèi)何基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能(néng)源车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面(miàn)为投(tóu)资者提(tí)供了重要的机会。中国在(zài)电动汽(qì)车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同时中(zhōng)国(guó)对成品(pǐn)车(chē)辆的需求(qiú)方面也占据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多(duō)人不知道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造(zào)之外，中国(guó)也(yě)是全球电动车基础设施最完善(shàn)的国家之一(yī)。以充电(diàn)桩为例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域(yù)中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电(diàn)动汽(qì)车中用于电池和电(diàn)机温(wēn)控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行(xíng)业(yè)拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额(é)。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗(luó)德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联神州A股基(jī)金也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美(měi)元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业(yè)集(jí)中(zhōng)度(dù)方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市(shì)场共计36家动力(lì)电池企(qǐ)业实现装(zhuāng)车(chē)配(pèi)套，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动力电池(chí)企业动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德(dé)时(shí)代于2023年(nián)一季度实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新(xīn)高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净流(liú)入(rù)宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居(jū)北向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资金净流入(rù)较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时(shí)代、工(gōng)业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向(xiàng)资金净流(liú)出较多的个(gè)股包(bāo)括格力(lì)电器(name是什么意思 name是姓还是名qì)、中国建筑、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁(níng)德时代所处的位置是令人羡慕(mù)的(de)。它背后有两大增长机遇一(yī)是电(diàn)动车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为(wèi)安(ān)全性、生命周期(qī)和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的(de)脱(tuō)碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁(níng)德(dé)时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所有(yǒu)的投资者，他们的(de)判(pàn)断(duàn)也(yě)可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术(shù)出现，宁德(dé)时代的竞争优(yōu)势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁德(dé)时代若不能(néng)保(bǎo)持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏(bǎi)基(jī)对(duì)于宁(níng)德时代的判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银(yín)行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波(bō)银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、金(jīn)山软(ruǎn)件、中(zhōng)国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国(guó)机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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