5月(yuè)12日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，根据(jù)美国(guó)证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿(yì)私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管(guǎn)理超千亿(yì)元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦(yì)是内地少有的进行大(dà)手笔持有美(měi)股的(de)买方机构之一(yī)，景林(lín)的动向受到了市场广泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私(sī)募(mù)景林资(zī)产持仓曝(pù)光

　　报告期(qī)内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体持(chí)仓(cāng)规模小(xiǎo)幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于(yú)2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度(dù)末，景林资(zī)产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十(shí)大持仓(cāng)标(biāo)的在总市值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮(bāng)、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美股(gǔ)持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递(dì)、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美(měi)股(gǔ)头号重仓(cāng)股依旧是(shì)拼多多，与上(shàng)季度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股，较上(shàng)季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度(dù)则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼(pīn)多(duō)多也(yě)不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度分别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际进行了(le)止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新建仓(cāng)的(de)英伟(wěi)达(dá)，空降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第(dì)七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉　

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林(lín)资产在美(měi)股的操作(zuò)中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大(dà)重仓股。与此同(tóng)时，景林资产(chǎn)一季(jì)度还(hái)建仓了(le)好未来，期末持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震(zhèn)荡态势，并(bìng)无(wú)太(tài)多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认(rèn)为，从(cóng)全行业来(lái)看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户(hù)对“教(jiào)育”的(de)需求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对(duì)考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综合能力(lì)等(děng)。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对(duì)于存量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来(lái)说，凭(píng)借多年(nián)积累(lèi)的口碑和公信(xìn)力，品牌的(de)护城河依然很(hěn)深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之外的(de)教育领域(yù)业(yè)务基础扎实，原有的留(liú)学(xué)等业务(wù)恢复(fù)增长，同(tóng)时素质教育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业务(wù)成为(wèi)新的增长驱动(dòng)力(lì)。且公(gōng)司的利(lì)润和(hé)现金流稳中转好，同时账上资金充(chōng)足，当时的估(gū)值下(xià)有足(zú)够的安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育领域也(yě)颇为看好，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资(zī)产存(cún)在(zài)分歧。

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委(wěi)员会(huì)公开资(zī)料(liào)显示，截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东方24.4万(wàn)股，相比于(yú)去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接(jiē)近三(sān)成。而一季(jì)度高毅资产大举买入(rù)近(jìn)156万股好未(wèi)来，相比于去(qù)年(nián)底增(zēng)持(chí)幅度达112％。

　　<放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉strong>3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本周(zhōu)中(zhōng)特估仅热闹了(le)一两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更是大幅杀(shā)跌，高位股接(jiē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内(nèi)容(róng)为(wèi)客观数据信息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交易日成交额超万(wàn)亿元(yuán)阶段(duàn)纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四(sì)便陡然(rán)跌破(pò)万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成(chéng)交额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市(shì)场观点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日(rì)晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿(yì)元(yuán)，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑到去(qù)年4月基数(shù)的异常，因(yīn)而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明(míng)显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再度成为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下(xià)后上，并(bìng)不意(yì)味(wèi)着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国(guó)股行NIM和营收(shōu)压(yā)力很大，一(yī)直在压(yā)降票(piào)据等低(dī)效资(zī)产，对分(fēn)行收票额度控(kòng)制(zhì)很严(yán)。4月(yuè)前两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接近零利率了(le)，信贷再度(dù)出现深度负增长，这(zhè)是4月信贷斜(xié)率(lǜ)过(guò)于陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月(yuè)份的贷款可能仍然不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场要(yào)想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让大(dà)家看到宽信用的信号出现，而(ér)这可能还(hái)需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工(gōng)智(zhì)能和中特估(gū)，今(jīn)年已然累计不(bù)小的(de)涨幅。中特(tè)估这边，本月还有多(duō)只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况(kuàng)之下，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌之后，但(dàn)斌更是(shì)罕(hǎn)见的(de)在深夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大谈公募基金(jīn)经理的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间(jiān)无法两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投(tóu)机(jī)之风(fēng)大盛，认为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金(jīn)经理更是有苦难言，市(shì)场上(shàng)大热的人工智能(néng)，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符(fú)合他们的机构(gòu)审美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉