民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去(q双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的ù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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