民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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