就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下下(xià)，让(ràng)英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高(gāo)位套(tào)现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭(tiān)早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无(wú)法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的估值也(yě)要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对(duì)英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念(niàn)股的(de)估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去(qù)的(de)泡沫形成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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