财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据(jù)和(hé)基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市(shì)大行以(yǐ)及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的机(jī)构为中泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商(shāng)银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年(nián)四季度新发(fā)产品在(zài)今(jīn)年(nián)一季度也重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季度末数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一(yī)季度被(bèi)朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一(yī)季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季(jì)度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计持有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商(shāng)银(yín)行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成为(wèi)持仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银(yín)行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产业(yè)链(liàn)企业(yè)以及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依次为制造(zào)业、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行(xíng)成为(wèi)该产(chǎn)品(pǐn)的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕指出(chū)，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投(tóu)资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截(jié)至一季度末(mò)，周智硕在管基(jī)金前(qián)十大重仓股中并无(wú)银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及南都电源(yuán)、TCL中环(huán)等(děng)新能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持(chí)有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达(dá)悦(yuè)兴一年(nián)持有A重仓了邮储银(yín)行(xíng)，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续(xù)4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末(mò)，中庚(gēng)基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只(zhǐ)产品分别(bié)为苏(sū)农(nóng)银行第(dì)三(sān)、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为苏农银行的第(dì)八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵(líng)活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四(sì)季度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东以(yǐ)来(lái)，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年一(yī)季(jì)度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在(zài)一季(jì)度(dù)减持(chí)外(wài)，中庚小盘(pán)价值已在2022年(nián)一(yī)至三季度连(lián)续(xù)减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金(jīn)公司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚基金更(gèng)是(shì)大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四(sì)季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾(céng)连续(xù)多个(gè)季度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的(de)青(qīng)睐(lài)。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排名(míng)第一、第(dì)三(sān)；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包括陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢(1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重(zhòng)仓招商银行(xíng)最多的(de)单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行(xíng)较(jiào)多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持有(yǒu)、以及(jí)张清(qīng)华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收(shōu)入(rù)增(zēng)速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国际认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是农商行(xíng)，然(rán)后是大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有大行利(lì)润增速大致符(fú)合预(yù)期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不(bù)错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量平稳，其中工(gōng)行、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率(lǜ)都有提(tí)高，其(qí)中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要注(zhù)意的(de)是，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性(xìng)存疑(yí)；此外，银行和保险公司的(de)会(huì)计规(guī)则有(yǒu)差别，需要注意口径差异(yì)对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有年(nián)初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息(xī)差(chà)压力最大。三四月份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商行在(zài)上述4类银(yín)行(xíng)中利(lì)润(rùn)增速和收(shōu)入增速韧性(xìng)最强(qiáng)，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版块，建议持续(xù)关注。农(nóng)商(shāng)行(xíng)中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团(tuán)队认为，大(dà)行贴(tiē)近(jìn)中(zhōng)特(tè)估概(gài)念，团队首选利(lì)润(rùn)增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预(yù)期(qī)的中国银(yín)行(xíng)，再次是结(jié)构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的农(nóng)业银行也值得(dé)关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一季(jì)报不错的(de)低估值(zhí)黑马股，比如利(lì)润(rùn)和(hé)收入增速较(jiào)好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和平安银行可(kě)以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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