因市场需(xū)求减少，正在持续发力的(de)存储(chǔ)芯片(piàn)巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度(dù)归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年(nián)一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不(bù)过(guò)，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总市(shì)值(zhí)为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一(yī)季(jì)度净利突降78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月27日(rì)披露的(de)2023年一季报显示，公司一(yī)季度归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减(jiǎn)少，公司(sī)营业(yè)收(shōu)入同(tóng)比下降，毛利(lì)率下降，导(dǎo)致毛利润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当(dāng)日同时发布(bù)的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业务收入(rù)减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传(chuán)感器业(yè)务收入减少主要是受消费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业务收入增加得益于公司(sī)多(duō)元化产品(pǐn)布(bù)局，其来自工业(yè)、网通领域的收入(rù)增加弥(mí)补了消费领域的(de)收入下滑，并(bìng)带动(dòng)微控(kòng)制器业务收(shōu)入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影(yǐng)响，一方面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主要是(shì)美元兑人(rén)民币汇率上升，汇(huì)兑收(shōu)益(yì)增加(jiā)。另一方面，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元；销(xiāo)售费用(yòng)、管理费(fèi)用(yòng)和(hé)研发费用同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要(yào)是人工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用的增加；资产(chǎn)减值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级(jí)市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减(ji奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系ǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实(shí)际控(kòng)制人朱一明的一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告日(rì)起15个交(jiāo)易(yì)日后的6个月内(nèi)，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股股份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新(xīn)的业务主要有(yǒu)三块，分别是存储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约(yuē)为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前(qián)市占率排名全球第三，竞(jìng)争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺(wàng)宏(hóng)、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了(le)较高的(de)市(shì)场份额。兆易创新通过差异化产品需求(qiú)切(qiè)入该细分领(lǐng)域市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设备(bèi)等消费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处于领先地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应(yīng)用领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和(hé)美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份额，排(pái)名其后的多(duō)为中国台湾地区(qū)的企业。兆易(yì)创新(xīn)主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争，从(cóng)趋(qū)势来看，其(qí)产业技术开始起步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据世奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系界半(bàn)导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球半导体市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导(dǎo)体市(shì)场的销(xiāo)售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存(cún)储市场(chǎng)规模为1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基(jī)金(jīn)重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金公司(sī)旗下被(bèi)动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季(jì)度银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的诺安成(chéng)长是持有该股(gǔ)最(zuì)多的(de)主动偏股基金，不过，两只基金均在一季度(dù)减持了兆易创新(xīn)，其中诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万股，减持(chí)比例超25％。

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