民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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