金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过北(běi)向互(hù)换通开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)）和(hé)香港场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的(de)各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初(chū)期可交(jiāo)易品(pǐn)种为利率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境(jìng)内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所(suǒ)利(lì)率互(hù)换(huàn)集中清算业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外投资(zī)者为符合人(rén)民银行(xíng)要求并(bìng)完(wán)成(chéng)内(nèi)地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构(g二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗òu)投资者，并经外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的(de)境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结(jié)算(suàn)公司的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司建(jiàn)立(lì)中央(yāng)对手(shǒu)方清(qīng)算机构(gòu)互联互通，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司针对(duì)双方清算所(suǒ)之间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体安排(pái)达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监管机构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳(wěn)定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项职责，组织市(二氧化氮溶于水吗 二氧化氮能完全溶于水吗shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和(hé)控(kòng)制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做好投(tóu)资者(zhě)教育和(hé)服务(wù)，切实(shí)维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与做准备。

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