今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基(jī)金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基(jī)金的(de)相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的(de)相(x瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思iāng)关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也(yě)终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系的(de)基(jī)金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非(fēi)就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售机构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机(jī)构都选(xuǎ瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思n)择主动注销基(jī)金代(dài)销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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