财联(lián)社4月21日讯（记者 王宏(hóng)）财联社记(jì)者从业内获悉(xī)，近期监管部(bù)门正陆续召集相关保(bǎo)险(xiǎn)公司开(kāi)会(huì)，主要内容是进行窗口(kǒu)指导(dǎo)，要求(qiú)寿险(xiǎn)公司调整新开(kāi)发产品(pǐn)的定(dìng)价(jià)利率，控制利差损，要求(qiú)新开发产(chǎn)品的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想(xiǎng)是市场有效，监管有为(wèi)，主体调节在先，控制节奏，实(shí)现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　新开发(fā)产品定价利率或从(cóng)3.5挂号信几天能到，一般什么情况会挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信用挂号信％降到3.0％

　　财联社记(jì)者获悉，近日监管部门陆续召(zhào)集了多(duō)家寿险公司开会，以窗口指导的(de)名义，要求公司调整产品利率(lǜ)，控制利(lì)差(chà)损。

　　据悉，监管要(yào)求险企(qǐ)新开发产品(pǐn)的定(dìng)价(jià)利率从3.5％降到(dào)3.0％。此次调(diào)整(zhěng)的主要思(sī)路是市场有效，监管有为，主体调节在先(xiān)，控(kòng)制(zhì)节(jié)奏(zòu)，实现软(ruǎn)着陆(lù)。

　　这次调整是(shì)不(bù)久前(qián)监(jiān)管召(zhào)集险企(qǐ)进行调研(yán)会的后(hòu)续。3月(yuè)21日(rì)财联社(shè)记者曾报道，为引导人身险业降低负(fù)债成(chéng)本，加强行业负债质量(liàng)管理(lǐ)，银保监(jiān)会人身(shēn)险部组织保险行业协(xié)会以及多家保险公司开(kāi)展调研。将重点调研(yán)普(pǔ)通险预定利(lì)率(lǜ)分布(bù)、分红险预定利率和分红水(shuǐ)平等公司负债成本(běn)情况，以(yǐ)及降(jiàng)低(dī)责(zé)任准备金评(píng)估利率对(duì)公司和行(xíng)业的影响，包括对新产(chǎn)品定价、存量业务(wù)退保、销售行为、市场竞争分(fēn)析变(biàn)化等(děng)的影响。

　　随后据(jù)报道，监管在北京、南京、武汉三地(dì)召(zhào)开座谈会。其中，北京参会(huì)的保险公司包括中国人寿(shòu)、新华人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿(shòu)等；南京参会的保险公司有太(tài)保寿险、工银安盛人寿、安(ān)联人(rén)寿、中韩人寿(shòu)等；武汉(hàn)参(cān)会的(de)保(bǎo)险公司有(yǒu)合众人寿、国(guó)富人寿、国(guó)华人寿(shòu)等。

　　据当(dāng)时(shí)参会的(de)一(yī)位总精算师表示，各险(xiǎn)企基本就降低责任准备(bèi)金(jīn)评估(gū)利率达成共识，有(yǒu)公司建议分阶段调整，比(bǐ)如普通(tōng)型(xíng)长期年金的责(zé)任准(zhǔn)备金(jīn)评估(gū)利(lì)率目前为年复利3.5％，可(kě)以先降到3％，以(yǐ)后再(zài)动态(tài)调整。具体的(de)调整方案(àn)还有待监管研究后出(chū)台。

　　有保险公(gōng)司业(yè)内(nèi)人士对(duì)财(cái)联(lián)社(shè)记者表示：“已经准备好利率(lǜ)3.0的产(chǎn)品了”。也有(yǒu)业内人士对财联(lián)社记者表示，此次主要涉(shè)及新开发(fā)产品(pǐn)的(de)定价利率，以(yǐ)往的产(chǎn)品(pǐn)不受(shòu)影响，行业“炒(chǎo)停售”难以避免。

　　下调预(yù)定利率(lǜ)避免利(lì)差损风险(xiǎn)

　　平安非(fēi)银团队表示，我国险企(qǐ)资产配置风(fēng)格稳健，债券(quàn)投(tóu)资比例(lì)稳步提(tí)升，其他资产(chǎn)以(yǐ)非标资产为主、投资比例持续回落，股票和(hé)基金投(tóu)资比例(lì)基本(běn)稳(wěn)定(dìng)。2018年以来，主要券种(zhǒng)长端(duān)利率中枢下(xià)行(xíng)，长久期债(zhài)券和优质(zhì)非(fēi)标资产(chǎn)供给有(yǒu)限(xiàn)，保险(xiǎn)固收类资产配置面(miàn)临挑战。同时，权益市场(chǎng)波动率(lǜ)较大、对投(tóu)资收益率影响(xiǎng)较大。近(jìn)年监管按产品(pǐn)类(lèi)型调(diào)整(zhěng)评估利率、防范化解利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈会，各险企已就降(jiàng)低责(zé)任准备金(jīn)评估利率达成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银团队(duì)此前曾(céng)表示(shì)，短期(qī)来看(kàn)，引导降低(dī)负债(zhài)成本将大幅(fú)刺激产品销售，老产品停售(shòu)炒作(zuò)难以避免。中期来看，预定利率跟随评(píng)估利(lì)率(lǜ)下(xià)行，保险(xiǎn)公司分红险占比提升，有望缓解人身险(xiǎn)公司刚(gāng)性(xìng)负债成本压(yā)力，寿险产品本身保本属性有望进一步强化。

　　实际上，监(jiān)管历史(shǐ)上有过多(duō)次调整评估利率的行动。据悉，1992年到1996年间，保险(xiǎn)公司为(wèi)了和(hé)银(yín)行竞争(zhēng)，长期保险的(de)预定利率均在8％以上。考虑到(挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信dào)利(lì)差(chà)损风(fēng)险，1999年，原保监(jiān)会下(xià)发《关于调整寿(shòu)险保单预(yù)定利率的紧急(jí)通知》，全(quán)面叫停高(gāo)预定利率(lǜ)产品，强制(zhì)寿险公(gōng)司(sī)将寿险(xiǎn)保单的预定利率调整(zhěng)为不超过年复利2.5％。

　　此(cǐ)外(wài)，从全(quán)球(qiú)市场来(lái)看，美国在20世纪80年代，日本在20世纪90年代(dài)末都(dōu)曾面临利差损(sǔn)风险。1970年左右，美国寿(shòu)险业竞争激烈，为提(tí)高竞争力，险企销售大量(liàng)高负债成(chéng)本、低(dī)利润产品。1980年左右，利(lì)率(lǜ)下(xià)行，投(tóu)资承(chéng)压，据美国审计(jì)总署(shǔ)统计，1975年-1990年间共有176家(jiā)人(rén)寿(shòu)和健康保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司破产，其中80％发生在(zài)1982年以后，主要系险企销售大量对利(lì)率敏感的(de)低利润产品；同时(shí)市场压力致使投(tóu)资端(duān)面(miàn)临(lín)亏损(sǔn)。

　　平安非银团(tuán)队(duì)表示，参考海外，低(dī)利率环境下，负债端主(zhǔ)要通过调整寿险产品结(jié)构、下调预定利率的方式来避免利差损风险。近年来(lái)，我国长(zhǎng)端(duān)利率地位震荡(dàng)、权益市(shì)场波动加剧(jù)，寿(shòu)险行业面临着潜在的利差损风险、险企利润(rùn)承压。保险监管趋严(yán)，通过(guò)发布产(chǎn)品负面(miàn)清(qīng)单、下调演(yǎn)示利率、分产(chǎn)品调(diào)整评估利率等降低负(fù)债(zhài)端成本(běn)。

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