全球头号对冲(chōng)基金桥水的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股(gǔ)持仓市(shì)值达到(dào)163.88亿美(měi)元（约(yuē)合(hé)人民币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末(mò)有(yǒu)所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥水(shuǐ)减(jiǎn)持(chí)了(le)两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃(wò)尔(ěr)玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持(chí)了拼多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其(qí)非常看(kàn)好黄金，认为黄(huáng)金可能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员会(huì)（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水基金今年一季度(dù)末(mò)的持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥水在今年(nián)一(yī)季(jì)度的(de)美股持(chí)仓(cāng)变(biàn)动(dòng)情况，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为全球宏(hóng)观策略基金，桥水的(de)美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资(zī)产很(hěn)小的一(yī)部分。

　　在(zài)这个季度(dù)，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进(jìn)了118只证券，增持了(le)225只证券(quàn)。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥(qiáo)水的前十(shí)大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IE国v是不是国5，国v与国vl的区别MG）在(zài)今年一(yī)季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大重仓(cāng)，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一季度都(dōu)有所减持，期末持仓(cāng)市(shì)值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持有多只消费品个股，但是今年一季(jì)度(dù)都(dōu)进行了(le)减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大持仓(cāng)宝洁(jié)，减掉(diào)了(le)5万股(gǔ)左右，期末(mò)持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事(shì)可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至280.75万(wàn)股(gǔ)、814.52万(wàn)股，期末持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别位列(liè)第五、第六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了麦(mài)当劳(láo)、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在一季度(dù)小幅加仓了医疗领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位(wèi)列第四(sì)大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥(qiáo)水基(jī)金美股前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括(kuò)谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书Meta，持(chí)股增(zēng)至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发(fā)现(xiàn)，桥(qiáo)水在一季度(dù)减(jiǎn)持的(de)标(biāo)的相对较多，除去(qù)前十大重(zhòng)仓，桥水还(hái)减(jiǎn)持了先锋领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至(zhì)847.11万股，减持幅(fú)度达(dá)38％，持有(yǒu)市(shì)值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还(hái)有拼(pīn)多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水还减持了亿滋(zī)国际22％，持(chí)股(gǔ)降至(zhì)223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有市(shì)值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季度还(hái)减持(chí)了其特别看(kàn)好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基(jī)金从去年年底以来出(chū)现较大涨(zhǎng)势，表(biǎo)现非常突(tū)出。

　　但从最新的(de)观(guān)点看，桥水还(hái)是(shì)非常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金(jīn)联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表(biǎo)示(shì)，黄金可(kě)能正处(chù)于(yú)持续增长(zhǎng)期(qī)的开端，因为全球对美元去杠杆化的(de)推动(dòng)仍是金价的(de)长期支(zhī)撑。她(tā)表示，黄金被低估(gū)了，还有(yǒu)很长的(de)路(lù)要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币市场(chǎng)中日(rì)益重(zhòng)要，这使得它不(bù)仅仅是对国v是不是国5，国v与国vl的区别(duì)抗债券市场和利率的(de)工具(jù)。另外，地(dì)缘政治动荡不会(huì)消失，这是对黄金的(de)长期支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲(chōng)购买力下降的(de)风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合(hé)首席(xí)投资官鲍勃(bó)·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度的(de)最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于(yú)经(jīng)济体的生产能力(lì)，导致通(tōng)胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他(tā)西方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中(zhōng)。为了纠正这种失(shī)衡，缓解需求(qiú)压(yā)力，欧(ōu)美各国央行一直在实施紧(jǐn)缩(suō)政策——目前(qián)紧缩政(zhèng)策造成的负面影(yǐng)响初现苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会(huì)给经(jīng)济和市场带来(lái)一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下，亚(yà)洲经(jīng)济(jì)体的经济更加(jiā)接近(jìn)于(yú)均衡——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产出水(shuǐ)平一(yī)致，通胀可控，政策制定者(zhě)有足(zú)够(gòu)的(de)空间提振经济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃(bó)·普林(lín)斯也称，在大部(bù)分(fēn)西方国家，货(huò)币(bì)政策(cè)紧缩扭转了(le)流动性(xìng)方向(xiàng)，促使人(rén)们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策(cè)推(tuī)高(gāo)了(le)折(zhé)现率（即现金未来实际(jì)收益率(lǜ)的预期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚未(wèi)严(yán)重(zhòng)影(yǐng)响风险溢(yì)价(jià)和经济增长，上述情(qíng)况极有可能(néng)在周期的下一阶段出(chū)现(xiàn)。与西方(fāng)国家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲(zhōu)国家(jiā)和(hé)地区处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些国家和地区的政策(cè)制定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低(dī)了折现率(lǜ)和(hé)风(fēng)险溢价(jià)，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美(měi)联储加息，桥水基金在其官(guān)微发文(wén)称，“上周美(měi)联储加息25个(gè)基(jī)点(diǎn)。虽(suī)然没有明(míng)确声明加(jiā)息将会暂停(tíng)，但政策指引的(de)取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希(xī)望持观望(wàng)态度。这符合我(wǒ)们对(duì)当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为(wèi)了应对疫情带(dài)来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大规模(mó)财(cái)政刺激政策，引发了(le)通胀问题(tí)。为(wèi)了应对高通胀，央行不得不收紧政策(cè)。其中(zhōng)美国采取(qǔ)了最(zuì)激(jī)进的应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加(jiā)息500个(gè)基点(diǎn)，并迅(xùn)速(sù)减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重问题(tí)，但名义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果(guǒ)美联储(chǔ)进一(yī)步收紧政策，银行业(yè)就会继续(xù)承压，从而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一(yī)共(gòng)和银行被接管，再次凸(tū)显美国金融(róng)体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能(néng)不(bù)需要）进(jìn)一步(bù)收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止的紧缩(suō)举(jǔ)措，美联储可以评(píng)估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 国v是不是国5，国v与国vl的区别