金融界5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和地(dì)区的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地(dì)基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的(de)境内投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签署报价(jià)商(shāng)协议(yì)，并为上海清算(suàn)所利(lì)率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清算业务(wù)的清算会员(yuán)或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投资(zī)者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成(chéng)为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银(yín)行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机(jī)构(gòu)互联(lián)互通，共同向境内外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉(shè)及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安(ān)排(pái)达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少安排和(hé)联络协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算(s关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少uàn)会(huì)员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及(jí)业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教(jiào)育和服务(wù)，切实(shí)维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参(cān)与做准备(bèi)。

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