5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份(fèn)发(fā)布的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金购买上海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份有(yǒu)限公司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套(tào)资金。公(gōng)司(sī)股票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个(gè)交(jiāo)易日。

　　文(wén)华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华财经系(xì)头部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年年(nián)末(mò)，文华财经与国内(nèi)139家期货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期货(huò)公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财(cái)经(jīng)PC端交易(yì)软件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端(duān)随身行软件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯(sù)到2015年，当(dāng)年11月(yuè)，文华财经(jīng)首次报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申请资(zī)料。不过，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止审(shěn)查，文(wén)华财(cái)经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首次公开发(fā)行股票(piào)并在(zài)创业板上市(shì)的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公(gōng)司目(mù)前正与(yǔ)交易(yì)意(yì)向方接洽(qià)，初步确定的交易对(duì)方包括尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一投(tóu)资管(guǎn)理合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司重大(dà)资产重组管理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所(suǒ)股票上市(shì)规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易前，交易对(duì)方与公司不存(cún)在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持(chí)有(yǒu)公司的股份(fèn)比例预计(jì)将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关(guān)联(lián)交易。本次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人；本次交易完成后，公司第(dì)一大(dà)股东(dōng)不会发生变(biàn)化，且不存在实际支配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将(jiāng)无(wú)控(kòng)股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元(yuán)，实际(jì)控制人为(wèi)该公司(sī)董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文(wén)华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和(hé)上(shàng)海经(jīng)一分别(bié)控制(zhì)文(wén)华财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文(wén)华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商(shāng)，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机(jī)构等行(xíng)业(yè)客户提(tí)供全(quán)技术栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期(qī)内(nèi)，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软(ruǎn)件(jiàn)收(shōu)入(rù)基本持平。报告期(qī)内，数字(zì)经济业务因验收(shōu)的大(dà)型政务项(xiàng)目成本增幅(fú)大于收入增幅，导致(zhì)业(yè)务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司确认(rèn)投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同期(qī)减少2035万扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌元(yuán)，主要是联营(yíng)企业(yè)投资收益(yì)减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东(dōng)的(de)净利润2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公(gōng)司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方(fāng)面的(de)因(yīn)素：一是公司在证券市(shì)场(chǎng)行业占有率基(jī)础稳定，核(hé)心产品需求刚性，公司(sī)加快产(chǎn)品新一代产品布(bù)局、积(jī)极(jí)推进项(xiàng)目上(shàng)线验收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业(yè)务(wù)发展力度，在多(duō)个(gè)核心产(chǎn)品和技术上形成(chéng)领先优(yōu)势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务(wù)、IT设(shè)备分销业务及科技(jì)园租赁业(yè)务。金证股份解释(shì)称(chēng)，非金(jīn)融行业的收入下(xià)降(jiàng)，主要由于公司在(zài)数字经济业(yè)务(wù)上(shàng)，不同程度受到需(xū)求(qiú)端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施(shī)、验收结算(suàn)审计等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业务(wù)毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的(de)净(jìng)利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合(hé)毛(máo)利率(lǜ)分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规模和(hé)盈利(lì)能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于(yú)金证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，如(rú)果(guǒ)本次交易得以(yǐ)顺(shùn)利(lì)实(shí)施(shī)，对于金(jīn)证股份而言，文(wén)华财经(jīng)的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力(lì)将进(jìn)一步提升；对于文华(huá)财经而(ér)言(yán)，多(duō)年(nián)谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告中(zhōng)，金证股份(fèn)并未披露具体的交(jiāo)易细节，例(lì)如交易(yì)对(duì)价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易(yì)对方就本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要(yào)交易(yì)对方发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金的(de)方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关(guān)于本次交易的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具(jù)体(tǐ)权利(lì)义务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还(hái)进行(xíng)了风险提示：截(jié)至目前，本(běn)次交(jiāo)易仍处于筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚(shàng)需履行必要的(de)内部决策程序(xù)，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式实施(shī)，本次交易(yì)最终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌2022年(nián)连续3年(nián)的下跌(diē)之后，今年以来，金证股份股(gǔ)价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

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