金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通(tōng)下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易(yì)在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布(bù)联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心（全国(guó)银行(学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生xíng)间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合(hé)作(zuò)（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行(xíng)开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通过两地(dì)基础设施互(hù)联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的(de)顺(shùn)利(lì)推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易(yì)及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结(jié)算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算所利(学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生lì)率(lǜ)互换集(jí)中清(qīng)算业务的清算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境外投(tóu)资者为符(fú)合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清算会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民(mín)银行认可的境外(wài)电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健(jiàn)全(quán)了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制(zhì)，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司(sī)应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会(huì)员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合(hé)法(fǎ)权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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