投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业(yè)景气(qì)、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及(jí)估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万(wàn)亿美元大(dà)关(guān)。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国内AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多(du青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？ō)只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多(duō)久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先(xiān)进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度突破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股价回(huí)落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在(zài)AI和(hé)元宇宙(zhòu)方面的(de)工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将为社会带来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超(c青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？hāo)过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟(wěi)达(d青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？á)或相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达(dá)概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概(gài)念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面有业(yè)务上的合作。从(cóng)公募基金一(yī)季度末(mò)的(de)数(shù)据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟达且基金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技(jì)公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市(shì)值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投(tóu)资(zī)，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式(shì)解决方案的(de)提供商，英(yīng)伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度(dù)的业绩(jì)远超预(yù)期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于(yú)市(shì)场预期。

　　如何把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机(jī)会的投资者而(ér)言，英(yīng)伟达(dá)和微(wēi)软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)公(gōng)司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发(fā)展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建(jiàn)立起良好商(shāng)业(yè)模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的(de)故事(shì)看起来(lái)很美好(hǎo)，但实际投资(zī)中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一(yī)直涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未得到业绩(jì)的验证，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动(dòng)力主要来(lái)源于AI产业(yè)的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代(dài)表的算力芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产能(néng)扩张信息就(jiù)是最好的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长等利(lì)好因素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资(zī)的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)之间存在(zài)着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整(zhěng)一定程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资(zī)的时候要(yào)选择掌握核(hé)心技术(shù)、真正具有核(hé)心竞(jìng)争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标(biāo)的也要以合(hé)适的价格(gé)买入，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了(le)景气亏(kuī)了(le)钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要(yào)做好分散配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

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