AI板(bǎn)块(kuài)成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸引(yǐn)人全市场的目(mù)光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少(shǎo)上(shàng)市公(gōng)司(sī)宣(xuān)布试水人工智能、基金(jīn)经理(lǐ)开始布局(jú)AI概(gài)念，也有(yǒu)基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资者关系管(guǎn)理，更有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关注的是，此次公募(mù)基金2023年一(yī)季(jì)度(dù)报中，无(wú)论是(shì)成长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理(lǐ)均谈及对(duì)AI投资机遇。各大派别(bié)基金经理均认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆性影响，并看好(hǎo)其中长期投资价值，但(dàn)是对于短期人(rén)工智(zhì)能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金经(jīng)理对AI保留了(le)一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关(guān)注的是(shì)，季(jì)报中(zhōng)部(bù)分(fēn)内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工(gōng)智能(néng)对各(gè)个行业的改变，比如(rú)医(yī)疗、教(jiào)育(yù)、工业(yè)生产、环境保护和可持续发(fā)展，以及新(xīn)能源(yuán)开(kāi)发(fā)和利用(yòng)等领域。文中表示，人工智能(néng)领域的快(kuài)速发展为全球带来无(wú)数机遇和挑战，将(jiāng)极大地影(yǐng)响我们的生(shēng)活方式和社会发(fā)展，为确保AI技术的健康、可(kě)持续发(fā)展，需要建立完善的法律法规和伦理准则，以保护个(gè)人隐(yǐn)私、确(què)保数据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑(tiāo)战的同时(shí)，也应(yīng)抓住人工(gōng)智能带(dài)来的机遇(yù)，共同推动这一领域(yù)的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理王(wáng)贵重在季报(bào)中(zhōng)也(yě)明确表示，产业方向上(shàng)，我们(men)坚定的看(kàn)好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。他还专门谈及(jí)，一(yī)季度进(jìn)行了一定(dìng)比例的(de)调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行(xíng)业。数字(zì)化的核心逻辑是提(tí)高效率，而高(gāo)质(zhì)量发(fā)展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半(bàn)导体、数(shù)字化、互联(lián)网平台等提(tí)出自己(jǐ)想法。说到数字化(huà)时，表示其本质是(shì)利用技(jì)术的手(shǒu)段，提升组织(zhī)信息计算(suàn)、存(cún)储、传(chuán)播的(de)效率，这是一个长期向上的(de)类消费行业，在美(měi)国是一个和互联网行业一(yī)样大规模的产业。在中国，依然处于产业(yè)的(de)早(zǎo)期，但是我(wǒ)们(men)可以看(kàn)到疫情背景下，大家(jiā)越来越意识到数字化的(de)重要性。而此轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带(dài)来发(fā)展的(de)机(jī)会。目前整(zhěng)个(gè)板块的估值都到了历(lì)史最低(dī)的(de)水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基(jī)金经理首次利用人工智能完成季报，也显示(shì)出人(rén)工(gōng)智能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪(làng)潮。此(cǐ)前(qián)，也有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资者(zhě)教育(yù)基地宣(xuān)布(bù)成为百度文(wén)心一言首(shǒu)批(pī)生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金投教基(jī)地(dì)也将(jiāng)通过(guò)百(bǎi)度智(zhì)能云接入(rù)反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别文心一言能力(lì)，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式，提(tí)升客户投(tóu)资体(tǐ)验(yàn)感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随着人工智能成为一(yī)季度市场热(rè)点，不少基金(jīn)经理选择(zé)了积极(jí)参与布局(jú)，其中，除了科技成长派(pài)基金经理，也不乏价值投资派(pài)基金经理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱乐一季(jì)报可以(yǐ)看(kàn)出，该基(jī)金一(yī)季度进行了(le)一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是(shì)受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除了海(hǎi)康威视、金(jīn)山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只个(gè)股均为一(yī)季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基金经(jīng)理王贵(guì)重表示(shì)，产业(yè)方向上(shàng)，坚定看好人工(gōng)智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大(dà)需(xū)求就是能源、信息(xī)、生(shēng)命。从而衍生出看好的5大方向，半(bàn)导体、数字化、新(xīn)能源、互联网平(píng)台(tái)、创新药(yào)。我们认为，各(gè)个(gè)细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力会(huì)重(zhòng)新(xīn)成为最(zuì)重要(yào)的(de)增长要素。另(lìng)外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互(hù)联(lián)网领域的机(jī)会。”王贵(guì)重表(biǎo)示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基金(jīn)科技成长团队中，有不少基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)明确看好人工(gōng)智能带来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在(zài)去年下半年开始增(zēng)持软件，当时基(jī)本处(chù)于估(gū)值、机构(gòu)持仓(cāng)的历(lì)史(shǐ)底部(bù)的位置。他(tā)认(rèn)为(wèi)，行业在信(xìn)创(chuàng)、数字化、智(zhì)能(néng)化等长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上的景气周期，也(yě)是为数不多处于(yú)成长前期、对标(biāo)国际也(yě)还有巨大成长(zhǎng)空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开新一轮(lún)科技创新(xīn)周期的序幕，带来以(yǐ)十年为维度(dù)的产业变(biàn)革(gé)机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业(yè)绩修(xiū)复，以软件计算机为代(dài)表的科(kē)技板块内会持续有个股(gǔ)投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基金(jīn)经理姚志鹏(péng)等也表(biǎo)示，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能和可再(zài)生能源(yuán)将构成未来(lái)社会的基石。在当(dāng)下，随着经济的企稳和(hé)新人工智能(néng)浪潮的进(jìn)入(rù)，未来(lái)新的(de)产(chǎn)业(yè)机会(huì)将进(jìn)入新一轮的(de)爆发(fā)期(qī)。

　　谢(xiè)治宇也是积(jī)极的一派。他在(zài)一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工(gōng)智能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理的(de)基金维(wéi)持了较高仓位，对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前十(shí)大重仓股(gǔ)名单，立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退(tuì)出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到了十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现(xiàn)了对人(rén)工智能(néng)相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十大重仓股

　　莫(mò)海(hǎi)波的万家品(pǐn)质生活(huó)在一季度(dù)也进行了(le)调仓换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减(jiǎn)持地产、军(jūn)工比例，目(mù)前主(zhǔ)要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓(cāng)，产(chǎn)品总(zǒng)仓(cāng)位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，科大讯(xùn)飞(fēi)、三(sān)六(liù)零(líng)、金山办公、中科曙(shǔ)光(guāng)等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利发展退出(chū)十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫(mò)海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于(yú)对未(wèi反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别)来2年(nián)数字经济的(de)看好。随(suí)着(zhe)人(rén)口老(lǎo)龄化与经济发展模式转变，数据成为新的生产(chǎn)要素(sù)，高(gāo)质量(liàng)发展的核心在于全要素生产率的提升，充分利(lì)用(yòng)好云计(jì)算、大数(shù)据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产业逻(luó)辑，通过(guò)信息技术全(quán)方位(wèi)赋(fù)能(néng)传统(tǒng)行业，从生(shēng)产和服务端全(quán)面提(tí)升效(xiào)率(lǜ)。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通信网络(luò)、算力、算法，以(yǐ)及(jí)多样(yàng)化的(de)行(xíng)业应用等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间较(jiào)大、持续时间较长，是未来具有(yǒu)成长性(xìng)的行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资部总(zǒng)经理陶(táo)灿管(guǎn)理的基金(jīn)也重点布局(jú)了(le)TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如，建信智能生活在一季度(dù)继(jì)续调(diào)整了行业配置，降低了(le)制造业、大金融(róng)地产行(xíng)业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别是重点布局了人工(gōng)智(zhì)能技术(shù)创(chuàng)新带来的相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一(yī)份清(qīng)醒