金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作。北(běi)向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互(hù)换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平(píng)金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事务监察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地(dì)基础设施互(hù)联互通参(cān)与(yǔ)内地银(yín)行间金融衍生(shēng)东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿ht: 24px;'>东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下(xià)的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利(lì)推出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为(wèi)利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的(de)清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境外(wài)投(tóu)资者为符(fú)合(hé)人(rén)民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银行认(rèn)可(kě)的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外(wài)结算(suàn)公司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机(jī)构互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供(gōng)清算东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具(jù)体安排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债(zhài)券及(jí)衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资(zī)者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系(xì)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做准备。

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