民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì独肖有哪几个)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zh独肖有哪几个ǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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