中国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券(quàn)商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年(nián)的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利(lì)，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成(chéng)立复活的作者是谁，复活的作者是谁的摩根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同(tóng)期(qī)获批的野村(cūn)东方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨头均在国内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如(rú)何(hé)解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打法”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对于国内各(gè)家证券(quàn)公司来说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的激(jī)烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争(zhēng)也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商(shāng)2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年(nián)成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受(shòu)制于市场行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国(guó)际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国际复活的作者是谁，复活的作者是谁证券则延续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期(qī)的8491万(wàn)元亏损幅(fú)度(dù)继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持(chí)而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证券，业绩(jì)较上年(nián)出现明显进步(bù)，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营(yíng)业收入5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得证监(jiān)会(huì)批(pī)文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记，正(zhèng)式(shì)展业(yè)时间(jiān)不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而(ér)言，2022年(nián)受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难以(yǐ)幸免。且新(xīn)公(gōng)司(sī)建设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展(zhǎn)业初(chū)期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此影响(xiǎng)2021年业(yè)绩的(de)主(zhǔ)要还是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)在2022年年报中表示，其(qí)当(dāng)年投(tóu)行业务手(shǒu)续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增无减(jiǎn)，业(yè)务及(jí)管(guǎn)理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了(le)中(zhōng)国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外(wài)资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算(suàn)是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量在行(xíng)业内排名下游(yóu)，但(dàn)其(qí)业绩(jì)已跻(jī)身行业中游水平，而这只(zhǐ)是(shì)摩根(gēn)大(dà)通证券展业的第三个完整会计年(nián)度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得(dé)证(zhèng)监会批复，成立合(hé)资证券公司(sī)。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其(qí)他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现(xiàn)手续费净(jìng)收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队(duì)成(chéng)立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新客(kè)户开发稳步(bù)推进(jìn)。摩(mó)根大通证券充分利用(yòng)全球化(huà)的平台(tái)优(yōu)势(shì)，整合集团资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者(zhě)，目标客群机构(gòu)投资者队伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年(nián)也取得了较(jiào)好的业(yè)绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时(shí)间最早的一批合(hé)资券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就已在国内(nèi)展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内(nèi)资股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yí复活的作者是谁，复活的作者是谁n)证券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业(yè)务进(jìn)步明显，当期实现(xiàn)手续费(fèi)净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革后(hòu)的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参(cān)与(yǔ)了沪深(shēn)交易(yì)所互联(lián)互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞士(shì)信贷被竞争(zhēng)对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士(shì)国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是(shì)，集(jí)团(tuán)层(céng)面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情(qíng)况，也将造(zào)成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证券出具了(le)带强调事项(xiàng)段的(de)无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团(tuán)股份公司(sī)之间达成协议和合并计划(huà)，截止报告日，上述协议和合(hé)并计划的(de)完成日尚不明(míng)确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份(fèn)有限公司下属(shǔ)控股(gǔ)子公(gōng)司，未来的运营(yíng)和财务(wù)业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明(míng)存(cún)在可能导致对公司持(chí)续经(jīng)营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身(shēn)为成(chéng)立于(yú)2008年(nián)的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司设(shè)立规则(zé)》后首家获批的合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞信向瑞(ruì)信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)更(gèng)名(míng)为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信(xìn)将(jiāng)全资持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证券公司股权(quán)管理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控股股东、实际控(kòng)制(zhì)人参股证券公司的数量不得超过(guò)2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌(pái)照或(huò)将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于各自资源禀(bǐng)赋(fù)深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资咨询服(fú)务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间(jiān)跨境业务联动(dòng)等(děng)多种业务模式，通过服务手段的增加及优(yōu)化(huà)，为客(kè)户提供多维(wéi)度(dù)、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证(zhèng)券财富管理(lǐ)业务将(jiāng)定位于“中国高(gāo)端财富人(rén)群”，从(cóng)产(chǎn)品(pǐn)配(pèi)置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团(tuán)跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投资者提(tí)供具有野村集团特色的高(gāo)质量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签订《业务(wù)转让协(xié)议》，受让(ràng)北京高(gāo)华的所有业(yè)务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高华获(huò)证监会(huì)核(hé)发(fā)新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营及代销(xiāo)金(jīn)融产(chǎn)品业务的业(yè)务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和(hé)服务的研发工作(zuò)，进一步赋能(néng)部门为(wèi)在(zài)岸客户提(tí)供财富管理综(zōng)合解决方案，丰富(fù)客户产品种(zhǒng)类(lèi)选(xuǎn)择(zé)，开展境内(nèi)私人财富管理平(píng)台未来战略规划，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境内产品平(píng)台。

　　与此同(tóng)时，高盛高(gāo)华将(jiāng)持续推进私募股权基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销(xiāo)第三方金融产品并推进跨境(jìng)投(tóu)资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外资(zī)本(běn)市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东(dōng)打造私人财富(fù)管理业(yè)务，这在具备(bèi)外(wài)资银(yín)行(xíng)股东(dōng)背景的券(quàn)商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4月正式成(chéng)立(lì)私人财富(fù)管理部，负(fù)责公司高净值个人客户综(zōng)合财富管理业(yè)务的运作。私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理部以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平(píng)台，依托汇丰环(huán)球私人银(yín)行，致力(lì)为高净值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多元及定制化的(de)资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业(yè)务，与4家国内(nèi)头部信托公司达成战(zhàn)略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的(de)新政举措，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾(wān)区(qū)业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着为(wèi)客户进(jìn)行全(quán)方(fāng)位资产配置和(hé)满足客(kè)户全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一(yī)步完(wán)善投资解决方案和财富规(guī)划方面的业(yè)务，一方面积极扩充现有架(jià)上策略，精选上架(jià)多支产品为客(kè)户(hù)在同一策(cè)略下(xià)提供差异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资(zī)本(běn)市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外(wài)资金融机构加速了(le)在境内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证(zhèng)券(quàn)获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包括证券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（限于(yú)从事资(zī)产证券化业务）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣打证券是(shì)首家新设(shè)的外商(shāng)独资证券公司。就监管(guǎn)批(pī)复信(xìn)息来看(kàn)，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股(gǔ)券(quàn)商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均(jūn)为外商独资券商。从数量上来看，外(wài)资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券商的设立申(shēn)请(qǐng)静(jìng)待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券等多家外资(zī)券商的(de)设立申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易(yì)会满等先后在(zài)京(jīng)会见美国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德国安联保险、意大(dà)利联(lián)合圣保罗银行、美(měi)国景顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融(róng)机构负责人。

　　来(lái)访的(de)国际金融机构负责人普遍表示，此次来华(huá)亲(qīn)身感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和(hé)活力(lì)，坚定看好中国经济和中国资本市场(chǎng)发(fā)展前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融机构(gòu)和(hé)全球投(tóu)资者带(dài)来(lái)了实实(shí)在(zài)在的机遇。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将继续与中国(guó)深化(huà)合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互(hù)利共(gòng)赢。

　　面对来自外(wài)资券商(shāng)的市(shì)场(chǎng)竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了(le)挑战和(hé)机遇(yù)。例如(rú)，华西(xī)证券即在2022年年(nián)报中表示，外资(zī)机(jī)构来华展业便利度不(bù)断提升，经营范围和监管要求实(shí)现国民待(dài)遇，外资(zī)券(quàn)商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来(lái)了国际(jì)金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞争所形成(chéng)的(de)冲击，也带来了(le)通过与(yǔ)国际金融机构直(zhí)接合作促进业务发(fā)展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当(dāng)前证(zhèng)券行业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业务多元化(huà)发(fā)展趋势初(chū)步形成，金融(róng)科技对行业发(fā)展理念的(de)变革和重塑不(bù)断(duàn)深化，外(wài)资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 复活的作者是谁，复活的作者是谁