投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能主题萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨(jù)头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热(rè)多(duō)久？

　　公募基金(jīn)提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技术，英(yīng)伟达公(gōng)司的股价(jià)在(zài)近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司(sī)股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破(pò)万(wàn)亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远的(de)影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的(de)关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达(dá)或(huò)相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概(gài)念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司(sī)，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方面(miàn)有业(yè)务上的合(hé)作(zuò)。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的数据(jù)来看，部分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有英(yīng)伟达(dá)公司股票的(de)公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模(mó)最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重仓(cāng)股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是(shì)其(qí)第(dì)二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资(zī)的(de)热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了(le)投(tóu)资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投(tóu)资(zī)数十亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模(mó)最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季(jì)度的(de)业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创(chuàng)历(lì)史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美(měi)股科(kē)技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最(zuì)新(xīn)的突破(pò)口。能够率先(xiān)建(jiàn)立(lì)起良好商业模式的(de)公司与掌握AI应(yīng)用核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会(huì)成为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际(jì)投(tóu)资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并(bìng)未得(dé)到业绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体行(xíng)业一季(jì)度整体(tǐ)营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处(chù)于主动(dòng)去库存阶段，行(xíng)业并未迎(yíng)来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很难(nán)说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于(yú)AI产业(yè)的大(dà)发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代(dài)表的(de)算力芯片业(yè)务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息(xī)就是(shì)最好(hǎo)的(de)例证(zhèng)。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强(qiáng)劲(jìn)有力，且空(kōng)间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政策(cè)扶持和(hé)半导(dǎo)体设备业绩高增(zēng)长等(děng)利好因(yīn)素支(zhī)撑下，当前(qián)位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业的(de)发展趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所以投(tóu)资与(yǔ)产业发(fā)展之间存在着较大差(chà)异。在(zài)操(cāo)作中(zhōng)，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在(zài)具(jù)体投资(zī)的时候要(yào)选择掌握核心技术、真(zhēn)正具(jù)有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要(yào)避免(miǎn)没(méi)有(yǒu)业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投(tóu)资者要做(zuò)好分散配置，不(bù)要(yào)将资金全押一(yī)个赛萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市道。

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