金融界5月(yuè)15日消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报发(fā)布(bù)一(yī)则重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃(rán)了“中特估”概念股的(de)情(qíng)绪(xù)。

　　据(jù)上证(zhèng)报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工商银行承办的(de)“沪市(shì)金(jīn)融(róng)业(yè)专题座(zuò)谈会(huì)”将在本(běn)周三召开。此(cǐ)次会议(yì)讨论的重要内(nèi)容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金(jīn)融(róng)业估值提升(shēng)和高质量发(fā)展”。参会机构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的(de)升(shēng)级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融板块开启(qǐ)加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触(chù)一(yī)度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国有四(sì)大行午(wǔ)后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发(fā)威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一(yī)路高奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出，部分高(gāo)分(fēn)红国企标的近期(qī)显著盘整是(shì)对短期(qī)交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息(xī)支付(fù)能(néng)力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着整文章真实身高，文章个人资料简介体高分红(hóng)国企投资(zī)主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较高，未(wèi)来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题(tí)行(xíng)情或仍具(jù)有较强的持续性(xìng)。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对文章真实身高，文章个人资料简介(duì)较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先(xiān)后步入(rù)了热度很高、波(bō)动很大(dà)但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平(píng)均水平仍有较(jiào)大(dà)差距。在缺乏持续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅(jǐn)与机(jī)构持仓有关(guān)。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易(yì)是过高的经济预(yù)期下修过程中的(de)阶(jiē)段性产物(wù)，过度(dù)博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略的潜(qián)在(zài)回报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶(dǐng)峰(fēng)已过，重回低位业绩驱(qū)动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国报(bào)道，有(yǒu)基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他(tā)一(yī)股也不(bù)想要(yào)。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中特估(gū)的(de)龙头股在当前位置对(duì)他而(ér)言没有配(pèi)置(zhì)的(de)吸引(yǐn)力(lì)，尽管从估值(zhí)的角度(dù)而言许多(duō)市场参与者(zhě)可以给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交易(yì)的直观(guān)判(pàn)断，这代表着资金参(cān)与方的短期泡沫(mò)化，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金(jīn)密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅发(fā)售(shòu)了(le)短短7个交易日(rì)，5月(yuè)13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该(gāi)基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额(é)总额超(chāo)过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富(fù)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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