兄弟姐妹们啊，今天风(fēng)水轮流转，终于新能源(yuán)反攻(gōng)了！

　　先来看一则(zé)今天新(xīn)能源(yuán)的(de)段子：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的人便都看着他笑，有的叫道，“XXX，新能源反弹还不卖吗！” 他不(bù)回答，对(duì)柜(guì)里说，“温两碗酒，要一(yī)碟茴香豆(dòu)。”便排(pái)出九(jiǔ)文大钱。他们又故意的高声嚷道，“你(nǐ)昨天还在说(shuō)抄(chāo)底新能源(yuán)，新能源每次的(de)反(fǎn)弹就一(yī)下”

　　XXX睁大(dà)眼睛说，“新能源赛道稳定，走势终将完(wán)美(měi)…” “什么走势完美？新(xīn)能源的每一次反弹(dàn)，都(dōu)是(shì)做A反函数的性质是什么意思，反函数得性质I 的好时机啊(a)，你(nǐ)敢说(shuō)不是(shì)吗” “你现在给别人吹(chuī)新能源，是要被吐口水(shuǐ)的” XXX便涨红了脸，额上的青筋(jīn)条条绽出，争辩道，“AI现在是(shì)概(gài)念(niàn)炒作，都是泡沫，新(xīn)能源马上到业绩窗口了，未来几年增速稳(wěn)定(dìng)，成长(zhǎng)逻辑不变，市场会发(fā)现的(de)”，接连便是难懂的话(huà)，什么“增长韧(rèn)性(xìng)不改，估(gū)值(zhí)修复，贝塔(tǎ)回归，拐点明确，反转在即”之类的。引得众(zhòng)人都哄笑起(qǐ)来(lái)，店(diàn)内外充满(mǎn)了快活(huó)的(de)空气。

　　截至(zhì)收盘(pán)沪(hù)指跌(diē)0.02％，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)0.33％，创业(yè)板指(zhǐ)涨1.54％。两市共3502只个(gè)股(gǔ)上涨，1556只(zhǐ)个股(gǔ)下跌。北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净买入近8亿元。

　　今(jīn)天泰勒终于可以写一(yī)下大(dà)涨原因了。

　　原因(yīn)也很简单(dān)，今天(tiān)主打的就是一个新能源赛道股的超跌反(fǎn)弹(dàn)，风格突然(rán)暴力转换，新能源大反(fǎn)攻。

　　锂电(diàn)、光伏等(děng)板块掀涨停潮(cháo)。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智能(néng)概念股全线下(xià)挫，算力(lì)方向中(zhōng)科曙光、紫光股份、数据港跌停；CPO方向光迅科技跌(diē)停，锐捷网络、博创科技跌超10％；ChatGPT概念股工业富联、风语筑跌停，拓尔思、软通(tōng)动力跌超(chāo)10％。

　　工业富联又一次(cì)闪(shǎn)崩(bēng)，消息面上，微软、Meta近期削减服务器订单规模。其中，微软全年(nián)调降幅(fú)度最高达30％，主(zhǔ)要集中在下半年；Meta本季(jì)就(jiù)砍单40％，下(xià)半年释单转为保(bǎo)守。

　　券(quàn)商(shāng)也(yě)发来了解读：【客观看(kàn)待数通砍单传(chuán)闻，把握AI边际变化(huà)】

　　今(jīn)早有消息称Meta和微软大幅削减了(le)服务器订单(dān)，我们呼吁(xū)大家客观(guān)看(kàn)待。

　　首先，云(yún)商反函数的性质是什么意思，反函数得性质在年初给到的23年(nián)Capex指引已(yǐ)比较(jiào)悲(bēi)观，据此前(qián)产业(yè)反馈，四家大厂有2家是下(xià)滑的，1家持(chí)平(píng)，1家有增长(zhǎng)，factset的一致(zhì)预期看(kàn)23年云商capex增长为4％。因此服(fú)务器(qì)，尤其是通用服务(wù)器(qì)的需求放缓完全(quán)在(zài)预(yù)期(qī)内；

　　而本轮(lún)AI大模型(xíng)的浪潮主要拉(lā)动AI服务器(qì)。从光模(mó)块(kuài)板块(kuài)来看，1-2月(yuè)就有(yǒu)Meta、亚马逊砍单(dān)消息确认，因此200G/400G需求(qiú)走弱，在Q1收入端已有充分反映。

　　其(qí)次，微软在最新的业绩会上Capex指引乐观(guān)，预(yù)计后(hòu)续(xù)财季Capex将(jiāng)有“显著”（PS：这里用(yòng)词(cí)是material）环(huán)比增(zēng)长，主要受Azure AI拉动 。后续也(yě)将根据业(yè)务反馈及用户转化率，继续加大AI的(de)投入。

　　微软预计(jì)下个财季Azure收入同(tóng)比增长(zhǎng)26-27％，其中近1pct的(de)增速(sù)拉动来自AI。

　　今天的市场(chǎng)就分析到这了。

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