金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过(guò)北向(xiàng)互(hù)换通开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金(jīn)融(róng)衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放(fàng)格(gé)局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设(shè)施互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自(zì)联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下： 裤子175是几个xheight: 24px;'>裤子175是几个xp>

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)准入(rù)备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者，并经外(wài)汇交易中(裤子175是几个xzhōng)心开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投资者提供(gōng)清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双方清算(suàn)所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监(jiān)会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安(ān)排达成(chéng)共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全了(le)两地监管机(jī)构在(zài)债(zhài)券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排(pái)和联(lián)络协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互(hù)换通”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启(qǐ)动(dòng)。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公司(sī)为参(cān)与做准备。

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