大家好，简(jiǎn)单(dān)看(kàn)一个基(jī)金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海富通股票(piào)混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI华大基因有国家背景吗板块。

　　华大基因有国家背景吗c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越超在一季报称，在一季度的(de)操作(zuò)中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配置权(quán)重，较好地把握(wò)了(le) TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得(dé)了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称，中(zhōng)国(guó)特色估(gū)值体系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业(yè)正在被市场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市(shì)怎么(me)走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板块在(zài)短期高度依赖(lài)交(jiāo)易(yì)，阶段性(xìng)失(shī)去靠配置获取超(chāo)额回报(bào)的特(tè)征。TMT板块成交(jiāo)占全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传(chuán)媒(méi)ETF分别(bié)出(chū)现过(guò)6次(cì)、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情(qíng)，春季躁动后往往会(huì)有一波明显的调整，时(shí)间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今(jīn)年在(zài)业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府支持力度进一步加大、资本开支增加(jiā)、订单(dān)增加和产(chǎn)品销(xiāo)量(liàng)业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成(chéng)本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本华大基因有国家背景吗形(xíng)成。本次大幅调(diào)整主要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现(xiàn)集(jí)中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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