民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思具(jù)备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思>　　

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　

　　

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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