今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也(yě)是(shì)降本(běn)增效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机(jī)构(gòu)多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保(bǎo)有(马斯克会加入中国国籍吗yǒu)规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售(shòu)能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和(hé)头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。马斯克会加入中国国籍吗

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协(xié)会最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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