民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎ撒贝宁个人资料简历i)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，撒贝宁个人资料简历甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(y撒贝宁个人资料简历òu)例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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