大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，海富通的(de)吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外(wài)，其他(tā)三只产品也(yě)基本重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量季报称，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了(le)市场的节奏变(biàn)化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机(jī)会，组合调整取得了明显的超额收益碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所(suǒ)代表的传统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来(lái)涨了(le)14％，其他三(sān)只产品今(jīn)年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配(pèi)置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天，上一次出(chū)现持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力(lì)设备及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易(yì)日，在此期间(jiān)新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元(y碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量uán)，但总市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了(le)结(jié)”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往往会(huì)有一波明(míng)显(xiǎn)的调整(zhěng)，时(shí)间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年(nián)在业绩披露(lù)期(qī)结束后，随(suí)着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基本形成(chéng)本轮(lún)调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大幅(fú)调(diào)整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因(yīn)素(sù)逐步发(fā)酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集(jí)中(zhōng)释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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