国内千亿私募巨头景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股市场的最新持仓曝光了！

　　景林资(zī)产的海(hǎi)外子公(gōng)司景林资产(chǎn)管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交(jiāo)了(le)截至(zhì)2023年一季度(dù)末(mò)的美股(gǔ)持仓(cāng)数据，其持仓市值17.29亿美元（约合人民币120.31亿(yì)元），较去(qù)年底有大(dà)幅增长。

　　今年一季度，景林香港公(gōng)司猛(měng)加仓新东(dōng)方、微软(ruǎn)、东(dōng)南亚网约车和送餐平台Grab等，新进了英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来等；拼多多在一季度末位列景林美股第一(yī)大重(zhòng)仓股，持(chí)股市(shì)值远大(dà)于其他公(gōng)司，但是遭到(dào)减(jiǎn)持(chí)。

　　基(jī)金君从(cóng)渠道获悉景林资产的最新观点(diǎn)，其表示看(kàn)好(hǎo)教(jiào)育(yù)行业龙(lóng)头公司，同时积极布局(jú)美股一(yī)些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼(pīn)多多为第一大重仓股

　　根据美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)的最新13F文件(jiàn)，截(jié)止今年3月31日，景林香港公(gōng)司（香港）公司在美股持有28只(zhǐ)证券，合计持仓市值达到17.29亿美元（约合人民币120.31亿元），较去年底的16.3亿美元大幅增(zēng)加。（基金(jīn)君(jūn)在此(cǐ)说明一下(xià)，13F披露的是景(jǐng)林海外主体的美股(gǔ)持仓，不包含境(jìng)内主体(tǐ)及(jí)产(chǎn)品的(de)美股头寸。）

　　其中(zhōng)，景林(lín)香港公司(sī)在美股的前(qián)十大重仓股，合计持有(yǒu)市值为13.47亿美(měi)元，大概占其美(měi)股持仓(cāng)总市值的(de)77.89％，集中度相(xiāng)对比较高。

　　具(jù)体来看，其前十大重仓股分别是拼多多、新(xīn)东方、网易、美国外(wài)卖平台Doordash、脸书母(mǔ)公司Meta、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)，其中前6名持仓市值都超(chāo)过了1亿美元。

　　拼(pīn)多多(duō)仍然(rán)是景林的第一(yī)大(dà)美股(gǔ)持仓(cāng)标的，持有市值达到(dào)3.22亿(yì)美元，远高于其(qí)他(tā)重仓(cāng)股，但是今年一季(jì)度减(jiǎn)持了133.95万股，持股数量降至423.91万股。

　　从股价(jià)走(zǒu)势来看，拼(pīn)多多从去年10月末开始触底(dǐ)反弹，今年1月下旬(xún)一度涨至106.38美(měi)元/股(gǔ)的位置，到3月末又跌至75.9美(měi)元/股，景林此前连续(xù)多个季度对拼多(duō)多越跌越买，如今可(kě)能是(shì)分享到了反弹行情、在一(yī)季度获(huò)利了结一部分。

　　猛加仓(cāng)教(jiào)育(yù)股

　　新东方在今(jīn)年一季度(dù)末跃升为景林香港公司的美股第(dì)二大持仓，持有430.07万股，较(jiào)上一季度末(mò)猛加(jiā)仓368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美元(yuán)。从股价表现(xiàn)来看，新东方(fāng)今(jīn)年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元(yuán)/股的位置(zhì)，一季度整(zhěng)体区间震荡比(bǐ)较大，景林在积极(jí)加仓可见(jiàn)其(qí)看好。新东方(fāng)最新报收37.77美元(yuán)/股，总(zǒng)市值为(wèi)64亿美元，

　　同(tóng)时，景林(lín)香(xiāng)港公(gōng)司还加仓了好(hǎo)未(wèi)来，今年一季度新进224.55万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值达到1439.37万(wàn)美(měi)元。但好未来的股价今年(nián)以(yǐ)来走势也比较(jiào)波(bō)折(zhé)，年初一度涨(zhǎng)至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美元/股，最(zuì)新总市值仅为(wèi)39亿美元。

　　基金(jīn)君(jūn)也从渠(qú)道获(huò)悉了景(jǐng)林(lín)资产对教育行业的最新(xīn)观点(diǎn)，其认为，从全行业(yè)来看(kàn)，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了(le)应(yīng)试，还(hái)包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增(zēng)长(z蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗hǎng)知识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能力等。目(mù)前行业政(zhèng)策(cè)环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过(guò)程中很多(duō)公司退出离(lí)开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　从(cóng)行(xíng)业龙头(tóu)公(gōng)司来(lái)看，景林资产表示，凭(píng)借多年积累的(de)口碑(bēi)和公信力(lì)，品牌的(de)护城河依然(rán)很(hěn)深。个(gè)别头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外的教(jiào)育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学等(děng)业(yè)务恢复增长，同时(shí)素质教育、直(zhí)播电(diàn)商(shāng)业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳(wěn)中转好，同时账(zhàng)上资金(jīn)充(chōng)足，当时的估值下有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，可以看到相关积极信(xìn)号。另外，公司核心(xīn)团队(duì)具备韧性，在逆境中保持乐观，经历过动荡后依然拥有较强的(de)组织凝聚力，且在持续吸引(yǐn)优秀(xiù)的人才。

　　“会持续密切跟踪相(xiāng)关公司的基本面变化，同时也要留意估值过(guò)热、政策(cè)导(dǎo)向、社会整(zhěng)体环境变(biàn)化等因(yīn)素带来的(de)风险。”景林(lín)资产称。

　　买(mǎi)进多家科(kē)技巨头

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，景林(lín)香港(gǎng)公司在今(jīn)年一季度加(jiā)仓了多家科技(jì)巨头(tóu)，包括英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进英伟达32.53万股(gǔ)，期末(mò)持股市(shì)值为(wèi)9036.41万美元(yuán)，位列第七大重(zhòng)仓股；同时加仓微软23.31万股，持股数量(liàng)升至(zhì)28.13万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为(wèi)8109.88万美元；还新(xīn)进谷(gǔ)歌51.86万(wàn)蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗股(gǔ)，持有市值为5379.44万美元(yuán)。

　　从股(gǔ)价走(zǒu)势来看，英伟达年初以来从140美(měi)元/股(gǔ)附近一路上涨，最(zuì)新收盘报283.4美(měi)元(yuán)/股，实现了翻(fān)倍。

　　同时，微软也从年(nián)初最低的218.8美元/股(gǔ)的位置(zhì)，涨到(dào)了最(zuì)新(xīn)报收308.97美元/股(gǔ)，尽管(guǎn)中间波动(dòng)也比较(jiào)大，但(dàn)总体表现也不错。

　　基金君从渠道(dào)获悉的(de)观点(diǎn)，可(kě)能是景林布局这些(xiē)科技(jì)巨头的(de)原因。

　　景林(lín)资产非(fēi)常(cháng)看好AI人(rén)工智能领域，其表示，AI是(shì)移动互联网(wǎng)之后最(zuì)重要的(de)技术革命之一，在短期(qī)，AI的突(tū)破(pò)和应用带来无(wú)限遐想，变革已经到来。

　　但其也认(rèn)为，A股相关公司真正拥(yōng)有相关核心竞争力(lì)的公司不多，且(qiě)估值已经(jīng)不便宜了(le)，蕴含了一定风险与不确定性，需要谨(jǐn)慎筛(shāi)选与客观(guān)评(píng)估。更倾向于(yú)在美股持(chí)有一些真(zhēn)正掌握(wò)了(le)核心技术，且(qiě)能转换成未来收(shōu)益(yì)的企业。比如AI的应(yīng)用可(kě)以为(wèi)办(bàn)公软件带(dài)来实质效率(lǜ)的明(míng)显提升，从而影响未来(lái)的市场份额、营(yíng)收与利润(rùn)。

　　景林(lín)加仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从(cóng)增减(jiǎn)持方面来看，在今年一季(jì)度(dù)，景林香(xiāng)港公司(sī)在美(měi)股积极(jí)加仓，新买进5家上(shàng)市公(gōng)司的(de)股票(piào)，包括英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、在线旅游(yóu)公司Booking。

　　同时加仓了9家上(shàng)市公(gōng)司(sī)，包括(kuò)新(xīn)东方、网易、Doordash、中通快递(dì)、微软、Grab、阿里巴巴(bā)等。

　　比如其增持(chí)较多的(de)是东(dōng)南亚网约车和送餐平台Grab，增加(jiā)了(le)697.2万股，总共持仓达(dá)到1936.12万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持仓市(shì)值为5827.72万(wàn)美元(yuán)；同时加仓(cāng)了美国外卖平台(tái)Doordash，持股增至229.08万股，持有市值为1.46亿(yì)美元。

　　另外(wài)，景林(lín)也增(zēng)持了阿里巴巴，增加34.04万股，期末持(chí)股升至39.73万股(gǔ)，持股市值为4060.05万(wàn)美元。

　　景林还增持了新能源车龙头特斯拉，加(jiā)仓1.17万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股数量增至2.12万股，持(chí)股市值仅为(wèi)439.82万美元。

　　但(dàn)是(shì)景林在今(jīn)年一季度减持了脸书、BOSS直聘、贝(bèi)壳、满帮集团等8家公司；同(tóng)时清(qīng)仓了金沙(shā)集团、台积(jī)电、SPDR生物科技股(gǔ)指(zhǐ)数ETF、晶科(kē)能(néng)源(yuán)、京(jīng)东(dōng)等(děng)多(duō)只美股持仓标的(de)。

　　最(zuì)后，基(jī)金君整理了景(jǐng)林今年一季度(dù)末的美(měi)股持仓数据，可以(yǐ)看看。

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