民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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