5月9日晚间，A股(gǔ)上市公(gōng)司金证股份发布的一(yī)则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份正(zhèng)在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上海文华(huá)财经资讯股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套(tào)资(zī)金。公司股票(piào)将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间(jiān)不(bù)超(chāo)过10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲(chōng)击IPO无(wú)果

　　文(wén)华财(cái)经系(xì)头部期(qī)货软件商(shāng)。公开资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财经与(yǔ)国内139家期货公司合(hé)作，占国内期(qī)货(huò)公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能叩开(kāi)资本市场大门(mén)。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历(lì)两(liǎng)年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月，文华财(cái)经申请撤回(huí)发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终止对其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的审核。文华财经(jīng)第二(èr)次IPO也无(wú)果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显示，本次(cì)交易事项尚处(chù)于筹划阶段(duàn)，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽(qià)，初(chū)步确定的(de)交(jiāo)易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴富(fù)创(chuàng)业投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和《上(shàng)海证券交(jiāo)易(yì)所(suǒ)股(gǔ)票上市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易(yì)对方与(yǔ)公(gōng)司不存在关联关系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲持(chí)有公司(sī)的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构成(chéng)关联交易。本(běn)次(cì)交易前，公司无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完成后，公司第(dì)一大股东不(bù)会发生变化，且不(bù)存在实际支(zhī)配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际(jì)控(kòng)制人，预计不构成(chéng)公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该公司董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的直(zhí)接持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通(tōng)过大连经一和(hé)上海经(jīng)一分别(bié)控制文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其(qí)他交易对(duì)方(fāng)中，苏州中(zhōng)新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能(néng)力有望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商(shāng)，金证股份(fèn)为证券、基金、银(yín)行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提供全技(jì)术栈、全产品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同(tóng)时(shí)与政(zhèng)府(fǔ)机关(guān)、互联网公(gōng)司合作开展包(bāo)括智(zhì)慧城(chéng)市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示，报告期内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股(gǔ)东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股(gǔ)份(fèn)证券(quàn)经纪业务软件收入(rù)较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告(gào)期内，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致(zhì)业务(wù)毛利(lì)率及利(lì)润下降。报告期内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收益(yì)减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报(bào)显示(shì)，报告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)实现营业收入(rù)23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融(róng)行业的增长主要(yào)得(dé)益于两方(fāng)面(miàn)的因素：一是(shì)公司在证券市场行(xíng)业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核(hé)心产品需求(qiú)刚性，公司(sī)加快产品(pǐn)新一代(dài)大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思产品布(bù)局、积极推进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和技术(shù)上(shàng)形成领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入(rù)收(shōu)获期(qī)。

　　非金融行业业(yè)务(wù)方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)，金证股份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要包括(kuò)数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁(lìn)业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入下降，主(zhǔ)要(yào)由(yóu)于公司在数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的(de)影响(xiǎ大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思ng)，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等(děng)存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛利(lì)率为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行业(yè)业务(wù)毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融科技业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现(xiàn)上，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于(yú)母(mǔ)公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产(chǎn)规(guī)模和盈利(lì)能(néng)力来看，金证股份(fèn)均(jūn)远(yuǎn)高于文(wén)华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次交易得以(yǐ)顺利实施，对于金(jīn)证股份而言，文华(huá)财经的优(yōu)质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一(yī)步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求上(shàng)市无果后，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并(bìng)未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交(jiāo)易(yì)对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证股份(fèn)与主要交(jiāo)易(yì)对方就(jiù)本次(cì)交易签(qiān)署了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对方(fāng)发行股(gǔ)份及支(zhī)付(fù)现(xiàn)金的方式购买其持有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的(de)股权。上述(shù)《意(yì)向协(xié)议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易(yì)各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具(jù)体权利义(yì)务以(yǐ)及各项安(ān)排(pái)以交易(yì)各(gè)方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了风(fēng)险提示(shì)：截至(zhì)目(mù)前，本次(cì)交易仍处于筹划阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交易(yì)协(xié)议，本次(cì)交易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机(jī)构批准后方可(kě)正式实施，本(běn)次交易(yì)最(zuì)终能否实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下(xià)跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份(fèn)股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘(pán)，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思