就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然(rán)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价此后仍然经历(lì)了三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为(wèi)我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐观的(de)预(yù)测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的(de)估值也(yě)要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我(wǒ)怎么(me)都得不(bù)出每(měi)股400多美元(yuán)的(de)翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中(zhōng)间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国(guó)银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期(qī)或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结(jié)束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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