金(jīn)融(róng)界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委员(yuán)会（以下(xià)简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联(lián)合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和(hé)香(xiāng)港(gǎng)场外(wài)结算有限公司(sī)（以下(x不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思ià)简称场外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地(dì)银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市(shì)场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算币种为人民(mín)币(bì)。不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价(jià)商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价商协(xié)议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利率互(hù)换(huàn)集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合(hé)人民银(yín)行要求并完(wán)成内地银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需同时申请成为(wèi)场外结算公司(sī)的清算会(huì)员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行(xíng)认可的境外电子交易(yì)平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结(jié)算公司(sī)建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者提供(gōng)清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差(chà)后的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针(zhēn)对双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不(bù)超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安(ān)排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的监管合作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序(xù)开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关(guān)投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的投不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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