金(jīn)融(róng)界5月22日消息 悄然之间，已经崩(bēng)盘了33年的日本(běn)股市竟(jìng)然奇(qí)迹般(bān)的活过来了，甚至还(hái)在不(bù)断挑战新高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本(běn)股市(shì)主要股(gǔ)指日(rì)经225指数收涨(zhǎng)0.9%，报31086.82点(diǎn)，创1990年(nián)8月以(yǐ)来近33年的新高，同时也(yě)是自日本泡(pào)沫经济(jì)崩溃以来的(de)最高收盘价。今年以来日经(jīng)225指数已(yǐ)涨超19%。

　　而这之(zhī)前，日(rì)本股市几经挣扎但是最终都黯(àn)淡收场，但是似乎这(zhè)次有(yǒu)点不一样的味道，“股神”巴(bā)菲(fēi)特助阵、“华(huá)尔(ěr)街(jiē)大鳄”高盛摇旗呐喊(hǎn)以及

　　地(dì)缘政治的变动使得日本股市变得微妙(miào)起来。

　　海外资金是不可或缺力量

　　对(duì)于日本股市爆发，海外资金是(shì)不可或缺的力量。数(shù)据显示，海外投资者对日本股票需(xū)求稳健。根(gēn)据日本(běn)交(jiāo)易所集团，4月海外投资(zī)者(zhě)净买入价值2.15 万亿(yì)日元（约合157亿美元(yuán)）的日本股票，为2017年10月以来最大规模(mó)的外国人(rén)净购买量。不过，日本企业部门仍然是日本股票的最大净买家，年初(chū)至今的买入量(liàng)为(wèi)1.1万亿日元(yuán)。

　　当然这其中也包括在3年前(qián)就“闻到(dào)”金钱味道的巴菲(fēi)特，2020年8月，巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）首次披露，其收购(gòu)了日(rì)本前(qián)五大贸易公司(sī)每(měi)家略高于5%的股份。这(zhè)五大(dà)贸易公司分别是伊藤忠(zhōng)商(shāng)事、三菱商事、三(sān)井物(wù)产(chǎn)、住(zhù)友商事(shì)和丸红。自首(shǒu)次披露之(zhī)后，巴(bā)菲特已3次(cì)购买并扩(kuò)大了对日本五大商社的股份持有量。

　　从近期(qī)数(shù)据披(pī)露可以看(kàn)出(chū)，伯(bó)克希(xī)尔哈(hā)撒韦目前在(zài)日本(běn)持有的股(gǔ)票比(bǐ)在美国以外(wài)任何其(qí)他国家(jiā)都多。今年早些时候，巴(bā)菲特增持了日本五大(dà)商社，并暗(àn)示将进一步(bù)投资日本股票。现年92岁(suì)高龄的他还在上个(gè)月罕(hǎn)见(jiàn)地(dì)亲自访问(wèn)日本。

　　对于为何在这个(gè)时点，不(bù)断(duàn)增(zēng)持日本股(gǔ)票？在5月初巴菲特股东(dōng)大(dà)会上(shàng)，巴(bā)菲特就这(zhè)样说(shuō)到：

　　投(tóu)资日本(běn)商社(shè)的决定其实非常简单，也非常容易理解，我们(men)可能和(hé)这五家公司(sī)都有过业务来(lái)往。从整体来看(kàn)，这些公(gōng)司能够支付不错的分(fēn)红，在(zài)某些情况(kuàng)下也会回购股票，我们也能(néng)很(hěn)好地理解(jiě)他们所拥有(yǒu)的(de)一大堆业务，同时我们(men)还能(néng)通过融资解(jiě)决(jué)汇(huì)率风(fēng)险(xiǎn)问题。所以我们就开始购买了(le)，甚至这件事情一开始我都没有告诉(sù)阿贝尔(ěr)。

　　此外(wài)，巴菲(fēi)特日(rì)本之(zhī)行的部(bù)分原(yuán)因是为了向(xiàng)这(zhè)些公司介(jiè)绍阿贝尔（伯克(kè)希尔非(fēi)保险业(yè)务(wù)副董事(shì)长格雷格·阿贝尔，被视为巴菲特的接(jiē)班人），因为(wèi)接下来双方可(kě)能要共事20、30、40或50年(nián)。

　　如今看，提前三年布局的巴(bā)菲特已(yǐ)经赚麻(má)了，巴菲(fēi)特(tè)再次用行动(d殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地òng)告诉大家姜还是(shì)老的辣。

   多(duō)位(wèi)大佬抄底日本

　　除了巴菲特(tè)，还有其他大(dà)佬也在(zài)紧锣密鼓的(de)行动中。3月(yuè)31日，黑(hēi)石集团(tuán)主席(xí)苏世(shì)民拜(bài)访(fǎng)了日本首相岸田文雄。黑石集团两年(nián)前在日本一举收购8家酒(jiǔ)店，此行被外界(jiè)普遍认为日本(běn)还蕴藏着更多投资机(jī)会。

　　同一(yī)时(shí)期(qī)，黑石集团最主(zhǔ)要(yào)的竞争对手——KKR创始(shǐ)人亨(hēng)利(lì)·克拉维斯也在日本(běn)与投资对象展(zhǎn)开交流。

　　4月(yuè)初造访日本东京的(de)还有美国对(duì)冲基金Point72创(chuàng)始人史蒂夫·科恩；对冲基金Citadel在(zài)今(jīn)年早些时(shí)候决定重新在东京开设办事处，据(jù)《金融(róng)时报》报道，Citadel正在申(shēn)请在日本市场的运营(yíng)牌照。

    日本受益于(yú)地缘政治格(gé)局变化

　　自1989年日(rì)本泡沫经济崩(bēng)溃以来，日本股(gǔ)市(shì)一直都在苦苦的填坑之中，如今似乎(hū)局(jú)面(miàn)发生了(le)变化。

　　虽(suī)然(rán)巴菲特在股东(dōng)大会(huì)上解释了抄(chāo)底日本(běn)股市，但是“狡猾”的巴老爷子(zi)也(yě)有(yǒu)所保留。站(zhàn)在事后马后炮的(de)角度看，对股市拥有独特理解(jiě)的(de)巴(bā)菲特对国际(jì)地缘政(zhèng)治的(de)变(biàn)化也颇有研究。

　　自2018年(nián)中美贸易争端(duān)以来(lái)，国际地缘政治格局巨变。在新(xīn)的(de)地(dì)缘政(zhèng)治(zhì)格局下，日本在亚太格局中(zhōng)扮演了更加重要的角色，同时日本在芯片等产(chǎn)业(yè)发(fā)展中野心勃勃，这都成为了边际上的重要变(biàn)量。仔(zǎi)细(xì)观(guān)察(chá)日本的经济脉络，我们也会(huì)发现日本的(de)设备投资开(kāi)始(shǐ)进入加(jiā)速期，这背后有产(chǎn)业自(zì)身发展的(de)原因，也暗(àn)合地缘变迁的逻辑。

　　值得一提的是(shì)，日本相对稳定甚至略(lüè)显僵化的政治(zhì)格局，在全(quán)球(qiú)动荡的大背(bèi)景下(xià)反而成为了“避风(fēng)港”。

　　“嗅到了(le)”日本敏感变化的巴菲特，一直在等待出(chū)手的时(shí)机。直到(dào)新冠危机爆(bào)发(fā)，日本股市出现(xiàn)急搓，巴菲特终于(yú)等到了被低估的日(rì)本资产，自此疯狂抄底日本(běn)股市(shì)。

　　而日(rì)本5大商社也用业绩证明(míng)自(zì)己的(de)确被低估了。殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地据日经中文网，日本(běn)综合(hé)商社(shè)的2022财年（截至2023年3月(yuè)）合并财报于5月9日全部(bù)出炉。5大商社(shè)的合计净利润超过约4.2万亿日元，在短短2年时间里(lǐ)增加到了(le)4.3倍。

　　除了(le)日本基本(běn)面发生的变化，日本监管层的助推也(yě)是一股不容忽视(shì)的力量(liàng)。日本(běn)监管(guǎn)层持续推动(dòng)企业经(jīng)营能力的改(gǎi)善和(hé)价值(zhí)的修(xiū)复，其中敦促(cù)企业(yè)对投资者(zhě)提高回报(bào)、鼓励企业(yè)公(gōng)开回购(gòu)成为改革重要抓手。

　　尤其是(shì)在今年3月底(dǐ)，东(dōng)京(jīng)证券(quàn)交易所(suǒ)为了改变大量个股股价(jià)跌破净(jìng)值的情(qíng)况，发布《关于实现关注资金成(chéng)本和(hé)股价(jià)经营(yíng)要求》要求上市(shì)公(gōng)司(sī)提(tí)高企业价值和资本效(xiào)率从而(ér)提升股价后，日本(běn)股市(shì)开始掀起一波回购(gòu)热(rè)潮(cháo)。

　　一向(xiàng)被韭菜(cài)讥讽(fěng)为“反向指标”的高盛也出来高喊日本可(kě)能(néng)正接近十年一(yī)遇的牛市。至于日本(běn)股市未来(lái)将走向何(hé)方，一(yī)切将由(yóu)时间给(gěi)出答(dá)案吧。

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