民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩(mó夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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