因市(shì)场需求减(jiǎn)少(shǎo)，正在持续发力的存储芯片巨头(tóu)兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四(sì)季(jì)度至2023年(nián)一(yī)季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成长混合(hé)基(jī)金，已累(lèi)计减持圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式该公司股票约603万股，混(hùn)沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年(nián)四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式)限(xiàn)公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股价(jià)为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年一季报(bào)显示，公司(sī)一(yī)季度(dù)归母净利(lì)润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产(chǎn)品市场需求减(jiǎn)少，公司营业收(shōu)入同比下降，毛(máo)利率下降(jiàng)，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年(nián)年报(bào)显示，公司2022年(nián)营(yíng)业收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储(chǔ)器业务(wù)收入减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收(shōu)入减少主要是受(shòu)消费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制(zhì)器业务收入增(zēng)加得益(yì)于公司多元化产品布局，其来自工业(yè)、网通领域的收入增加弥补了消费领域的收(shōu)入下(xià)滑，并带(dài)动(dòng)微控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆(zhào)易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受(shòu)如下方面的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民币(bì)汇(huì)率上升，汇兑收(shōu)益(yì)增(zēng)加。另(lìng)一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费(fèi)用和研(yán)发费用同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人(rén)工、折旧摊(tān)销等费(fèi)用的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值(zhí)同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二(èr)级(jí)市(shì)场上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合(hé)基金，已累(lèi)计减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公(gōng)告(gào)，实(shí)际控(kòng)制人朱一明(míng)的(de)一致行动人香港赢富得(dé)有限(xiàn)公司，拟自披(pī)露(lù)该减(jiǎn)持计划公告日起15个交易日后的(de)6个月内，采取集中竞价(jià)交(jiāo)易方式(shì)，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万(wàn)股股份，约(yuē)占公(gōng)司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务(wù)主要有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感(gǎn)器(qì)，其中，存储芯片占比(bǐ)约为(wèi)59％。

　　在存(cún)储器方(fāng)面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市占率(lǜ)排名全球第三，竞争(zhēng)对(duì)手主要有(yǒu)旺宏、华邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供应(yīng)商包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易(yì)创(chuàng)新通过差异化产品需求(qiú)切(qiè)入该细分(fēn)领域市场，以实现(xiàn)局部应(yīng)用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应用于手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网(wǎng)通产品、通(tōng)讯(xùn)设(shè)备等消费类(lèi)产(chǎn)品，公(gōng)司在技(jì)术(shù)、产品以及市场应用方面都处于领先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前(qián)全球(qiú)存储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩(hán)国的三(sān)星(xīng)电子、SK海圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式力士和美(měi)国的美(měi)光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上(shàng)的(de)市场份额(é)，排名其后(hòu)的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公(gōng)司长(zhǎng)鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产业技术开(kāi)始起步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体(tǐ)贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规模(mó)为5735亿美(měi)元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导体市(shì)场的销售(shòu)额(é)预计则将(jiāng)小幅下(xià)滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市(shì)场数据显示，2022年(nián)全(quán)球存(cún)储市场(chǎng)规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓股，截(jié)至一季末，多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司旗下被动和主动(dòng)型(xíng)基金持有(yǒu)该股。

　　从前十(shí)大流通股东变化看，一(yī)季(jì)度银河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是(shì)持(chí)有(yǒu)该股(gǔ)最多的主动偏股基金，不过(guò)，两只基(jī)金(jīn)均(jūn)在一季度(dù)减持(chí)了(le)兆易创新，其中诺安成(chéng)长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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