民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释g>

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》