新能源汽车(chē)车主两大难(nán)：续(xù)航里(lǐ)程和补能问题。

　　动力电池(chí)龙头(tóu)宁德时代(dài)1000公里的麒麟(lín)电池，缓解了新能源汽车车主们对(duì)续航里程(chéng)的焦虑。但(dàn)随之(zhī)而(ér)来的是补能问题(tí)。和通过技术创新进步(bù)即(jí)可解(jiě)决(jué)的续航里程问(wèn)题(tí)不同的是，摆在新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)面前的补(bǔ)能方(fāng)式暂(zàn)时只有两种——要么换电，要(yào)么(me)充电。

　　相比起时间较长(zhǎng)的充电(diàn)，换(huàn)电无疑(yí)是(shì)一种(zhǒng)好方法。只不(bù)过，支持换电(diàn)的(de)汽(qì)车品牌(pái)并不多，又或者说换电仍不算是主(zhǔ)流的(de)补能方式。此外，也有新能(néng)源汽车车主对换(huàn)电的电池质(zhì)量有所担忧(yōu)。现实情况是，大多数(shù)新能源汽车车主依然会(huì)选择充电补能。

　　充电同样问题多多(duō)，包括价格(gé)战、质(zhì)量(liàng)不(bù)一的充电设(shè)施，尚(shàng)未(wèi)能满足需求(qiú)的充(chōng)电桩数量，无法盈利的充电运营商(shāng)等。

　　英(yīng)大证券研(yán)报显示，2021年(nián)估算中国新能源汽(qì)车充电(diàn)电费市(shì)场规模约141.3亿元，服务费市(shì)场规(guī)模(mó)高达17亿元至34亿元。假设电价(jià)不发生(shēng)巨大变化，到(dào)2025年市场规模将会扩大3倍，到2030年市场(chǎng)规模将会(huì)扩大10倍，电(diàn)费+服务市场规(guī)模将突(tū)破千亿元。

　　尽管充电(diàn)桩(zhuāng)行(xíng)业(yè)乱(luàn)象反复出现(xiàn)，但依然无(wú)法否认这是一(yī)个(gè)有着(zhe)极(jí)大潜力的市场，哪怕是处于(yú)“价格换空间”的(de)内卷(juǎn)阶(jiē)段，也(yě)吸引着无数(shù)玩(wán)家(jiā)前仆(pū)后继地(dì)进场。在进(jìn)场的大批企业中，有一家企业正悄然展现出(chū)领先优势(shì)。

　　2022年6月(yuè)，中国“充电服务第一股(gǔ)”——能(néng)链智电(diàn)在纳斯达克上市。作为重塑充(chōng)电服务产业(yè)链的龙头企业，能链智电在大(dà)力拓展充电应用场景之余，迅速对行业进行高效(xiào)整合。

　　4月22日(rì)，能链(liàn)智电发布2022年第四季度及全年未经审计财(cái)务(wù)报告。财报显示，能链智电(diàn)2022年全年(nián)总(zǒng)交易(yì)额超过27亿元人民币(bì)（3.916亿美元），同比增长119％。其中，第四(sì)季度总交易额超过(guò)8.4亿元(yuán)人民币（1.218亿(yì)美(měi)元），同比(bǐ)增长94％。

　　根据能链智电预测数据，2023财年净收入将(jiāng)在5亿元人(rén)民币至6亿(yì)元人民币，同比翻(fān)5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年(nián)中国(guó)传统燃油车(chē)保有(yǒu)量将(jiāng)达峰，而电动汽(qì)车将持续增长，并于2036年超过传统燃油车。这意味着，身处充电服务行(xíng)业的(de)能(néng)链智电将会迎来(lái)广阔的(de)发展空间(jiān)。

　　优秀的业(yè)务前景，同样吸引(yǐn)了资(zī)本市场的高度关注。全球资管巨头景(jǐng)顺(shùn)（Invesco）在其官网披露的最新持仓数据显(xiǎn)示，景(jǐng)顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重(zhòng)仓持有中国(guó)最大规模(mó)的第(dì)三方充电网络运营(yíng)商能链智电（NAAS.US）股(gǔ)票(piào)，占该基金(jīn)ETF持仓组合(hé)的比例高达2.69％，位列持仓(cāng)份额第一。按(àn)披(pī)露数据测算，景(jǐng)顺持(chí)仓能链智电市(shì)值已(yǐ)超2000万美(měi)元(yuán)。

　　新(xīn)能(néng)源汽车行业(yè)发展迅速，但对(duì)于广(guǎng)大新能源车主的充电服务痛(tòng)点尚未完全(quán)得到解(jiě)决。这为能链智电提供了“逐鹿(lù)”千亿市场的绝佳机(jī)会。谁能有效解决车主(zhǔ)们的痛点，谁就能成为充电服(fú)务行业中当之无(wú)愧的龙头。

　　千(qiān)亿潜力(lì)

　　2月3日，工(gōng)业和信息化部(bù)、交(jiāo)通运(yùn)输部等八部门发布(bù)《关于组(zǔ)织开展公共领域车(chē)辆全面电动化(huà)先(xiān)行区试点(diǎn)工作(zuò)的通知(zhī)》（下称《通知》）。 《通(tōng)知(zhī)》提到，建成适度超前的充(chōng)换电基(jī)础设施，新增公用桩（标(biāo)准桩）与(yǔ)公共领域新能车(chē)（标准车）比(bǐ)例(lì)力争到1:1，高速服务(wù)区充电车(chē)位占比(bǐ)不低(dī)于小型停车(chē)位10％。

　　新(xīn)能源汽车保有量与充电桩的比例称为(wèi)“车桩比”，这(zhè)个指标通常(cháng)用来衡量(liàng)是(shì)否满足新能(néng)源(yuán)汽车(chē)的充电(diàn)需求。

　　据中(zhōng)国充(chōng)电联盟(méng)数据，2022年公(gōng)共(gòng)充电桩直(zhí)流桩占(zhàn)比(bǐ)为53.9％；2022年12月较2022年11月全国(guó)新增(zēng)6.6万台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟(méng)内成员单(dān)位总计上报公(gōng)共(gòng)充电桩179.7万(wàn)台，月(yuè)均新增公共充电桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对需求(qiú)进(jìn)行预(yù)测，假设新增桩需求有70％为直流(liú)桩、30％为交(jiāo)流桩(zhuāng)，直流桩按平(píng)均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元(yuán)左右。

　　国泰君安(ān)研报(bào)观点(diǎn)认为，充(chōng)电桩是支撑(chēng)新能源汽车(chē)市场(chǎng)健康快速发展(zhǎn)的(de)重要(yào)基(jī)础设施建设之一，未来将加速完(wán)成向高功率快充的方向技(jì)术升级(jí)，并加速完成车桩比(bǐ)1:1的目标(biāo)，从而带动新能源汽车渗透率(lǜ)进一步提(tí)高。

　　艾媒(méi)咨询2020年(nián)曾估(gū)算(suàn)，未来5年内，中国公共充电桩投资建设(shè)规模(mó)的同比增长率将不低于30％，到2025年，投资建设(shè)规模将达到187.6亿元。但随着中国新能源汽车(chē)市场不断超预(yù)期发(fā)展，艾媒咨询的估算已略显(xiǎn)保守。有机构预测，假设(shè)2025年车桩(zhuāng)比依然在2:1附近(jìn)、直(zhí)流充(chōng)电桩比例(lì)在45％－60％，那么2020年(nián)至2025年中国国内(nèi)充电桩市场规模将超过1000亿元。

　　中国新能(néng)源(yuán)汽车市场的(de)高速增(zēng)长，对充电桩行(xíng)业产生了巨大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新(xīn)能源(yuán)汽车市场出现(xiàn)爆发式增长，产量(liàng)和销量分别(bié)为(wèi)705.8万(wàn)辆和(hé)688.7万辆，同比分别增(zēng)长96.9％和93.4％，接近(jìn)翻倍。新能源汽车渗(shèn)透(tòu)率更是一举(jǔ)推高至25.6％。截(jié)至2022年底，中国新(xīn)能源汽车保有量达到1310万(wàn)辆，同比增长67.13％，中国新能源乘用车占全球市场份额已(yǐ)达63％。

　　乘联(lián)会秘书长崔东树认为，新(xīn)能源(yuán)汽车渗透率仍会快速提升，预计2023年总体狭义乘(chéng)用车销量约为2350万辆，其(qí)中(zhōng)新能源乘用车(chē)销量有望达850万辆，渗(shèn)透率为(wèi)36％，同比增速超(chāo)30％。

　　中汽协副总(zǒng)工程师许海东对新能源汽车市场则更(gèng)为看好。据其(qí)预(yù)计，2023年(nián)乘用(yòng)车总销量约为2380万(wàn)辆，同比增长1.3％；商用车(chē)总销量约为(wèi)380万辆，同比增长15％。新能源汽车(chē)市场全年销量有望(wàng)超过900万辆，同比增长(zhǎng)35％。

　　新能源汽(qì)车数量持续(xù)上升，对应(yīng)的是补能需求的持续扩大，所(suǒ)需要的(de)充电桩数量更是庞(páng)大，充电桩(zhuāng)市场空间(jiān)潜力十足。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，2022年中国充电(diàn)基(jī)础设施数量达到521.0万(wàn)台，同(tóng)比增长99.1％。其中(zhōng)，公共充电基础(chǔ)设施增长约65万台，同比增长91.6％，公共(gòng)充电桩保有量达到179.1万台（含(hán)直流(liú)充(chōng)电桩76.1万台、交流充(chōng)电桩(zhuāng)103.6万台(tái)）。2022年，公共充(chōng)电站增(zēng)量为(wèi)3.7万座(zuò)，保有量为11.1万座。

　　机构预估(gū)数据(jù)显示，预计2023年(nián)将新增(zēng)公(gōng)共充电桩97.5万台（含直流充电桩(zhuāng)41.0万台、交流充电桩56.5万台）；公共(gòng)充电桩保(bǎo)有(yǒu)量达到277.2万台（含(hán)直(zhí)流充电桩(zhuāng)117.1万台、交流充(chōng)电(diàn)桩160.1万台）；公共充电站增量约(yuē)为6万座，公共充(chōng)电站保有量约为17.1万座。

　　分散化趋势(shì)

　　快速补(bǔ)能是(shì)新能源汽车(chē)技术(shù)进步的重要发(fā)展方向(xiàng)。天风证券研(yán)报指出，除了(le)在自家(jiā)停(tíng)车位等可以长(zhǎng)时间停放的场景下，在短(duǎn)时停(tíng)靠的公共(gòng)场(chǎng)景电动车均有快速补能的需求，更高比(bǐ)例的快(kuài)充桩满足(zú)消费者(zhě)的客观需要。

　　据(jù)了解，目前各(gè)国(guó)政(zhèng)策从顶层设计积极推动快充技术发(fā)展，未来(lái)快(kuài)充桩占比有(yǒu)望逐步(bù)提高(gāo)。高压快充技术是(shì)当前车企实(shí)现快充的主流选择，800V高压平台(tái)车(chē)型将(jiāng)于2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的分散化(huà)趋势却拖慢了新能(néng)源(yuán)汽车的发展速度(dù)。

　　东莞证券研(yán)报显(xiǎn)示，充电桩(zhuāng)设备行业的(de)技术门槛相对(duì)较(jiào)低，产品标准化(huà)程度较(jiào)高(gāo)，目前国内充电桩10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米(zhuāng)设备生(shēng)产领域的相关公司数(shù)量超过(guò)300家，供应商数量多，使得大量新(xīn)玩家可以轻(qīng)松进(jìn)入充电桩行业(yè)。

　　由于充换电基(jī)础设(shè)施依赖(lài)土地和资本，因(yīn)此本地化和分散化是趋势。

　　据了解，各地的城投、国投、环投(tóu)、商业地(dì)产等资产持有方，如酒店集团(tuán)、民宿企业(yè)等都(dōu)会积极参与到充电市(shì)场中。近(jìn)两(liǎng)年，中国充电(diàn)市场已经呈现出分(fēn)散化的趋势(shì)，充电运营商CR5（前(qián)5大企业市占率）从2018的87％降到了(le)2022的(de)69.8％，未来(lái)SME（中(zhōng)小型运营(yíng)商）预计占比将(jiāng)会(huì)超过60％。

　　与此同时，分散化(huà)趋势正进一步削弱新能(néng)源(yuán)汽车车主(zhǔ)的(de)消费体验(yàn)。据悉，找桩难(nán)、排队时间长、充电时间(jiān)长(zhǎng)、下(xià)载多个APP等都是(shì)每一位新(xīn)能源(yuán)汽车车主需要面对的“麻烦”。

　　有分析(xī)人士指出，从行业发展角度(dù)看(kàn)，公共充电(diàn)基础设施(shī)网络建(jiàn)设呈结构(gòu)性(xìng)供给不(bù)足；不(bù)同充电运营商充电网络间形成(chéng)信息孤岛(dǎo)；充电设施利用率低、盈利模式单一；缺(quē)乏充电场(chǎng)站运营(yíng)管理等(děng)。庞大而分散的运营(yíng)商需要标准统一的行业规范和(hé)服(fú)务(wù)。

　　中(zhōng)金公司研报曾(céng)点明(míng)充电运营商供应格局分散的原因。“我们认为(wèi)，根本原因在(zài)于运营商自建桩受限于资金压力(lì)和土地资源，建(jiàn)桩主力由此(cǐ)前的(de)运营商(shāng)转(zhuǎn)变为地方国企、小(xiǎo)工商业等(děng)掌握土地资源的第(dì)三方建设，由此具(jù)备当地(dì)区(qū)位优势、以蔚景云、深圳车(chē)电网为代表的二(èr)线及新(xīn)增运营(yíng)商迅速获得市(shì)场份额。展望未来(lái)，我们认(rèn)为充电桩场址(zhǐ)资源具备稀缺(quē)性(xìng)，拥有本地(dì)优质土地(dì)资(zī)源的(de)地方国企(qǐ)、小工商(shāng)业有望维(wéi)持建桩(zhuāng)主力地位。”

　　此(cǐ)外，分散化趋势亦体(tǐ)现在城乡供应格(gé)局的巨(jù)大差(chà)异。中国汽车流通协会有形汽车市场分(fēn)会(huì)常(cháng)务副理事长(zhǎng)苏(sū)晖曾公开表示，新能(néng)源汽车下乡目前更多停留在口头阶段，事实上做的(de)远(yuǎn)远不(bù)够(gòu)，应当给予(yǔ)高度重视(shì)，同样充电(diàn)市场应(yīng)先一步布(bù)局。

　　如何破(pò)局？

　　如今，新能源汽(qì)车(chē)与充电桩已落入了(le)“先有鸡还是先有蛋(dàn)”的困局。值得注(zhù)意的是(shì)，随着各大(dà)新能源汽车品(pǐn)牌逐渐下沉至三四线城(chéng)市，新能源汽车(chē)渗透率的进一步(bù)提(tí)高，充电桩(zhuāng)分散(sàn)化所(suǒ)带(dài)来的问(wèn)题也将逐渐逼(bī)近爆发节点(diǎn)。

　　充电(diàn)桩服务整合已刻(kè)不容(róng)缓(huǎn)，而拥有充电服务全包(bāo)模(mó)式的企业将(jiāng)会(huì)在这(zhè)场(chǎng)赛跑中占据领先优势。

　　据中金公(gōng)司研报，充电服务全包模式是充(chōng)电服(fú)务商针对无(wú)业内经(jīng)验(yàn)、但掌握(wò)土地(dì)资金资源、急需进(jìn)行充电(diàn)桩建设的目(mù)标群体(tǐ)提出的一(yī)站(zhàn)式解决方案，目标客户包含地方国企、地方小工商业业(yè)主及目的(de)地小(xiǎo)区/民宿业主(zhǔ)等。充电服务(wù)商凭(píng)借(jiè)业内(nèi)积累(lèi)经验和资源，向目标客(kè)户(hù)提供选(xuǎn)址、EPC建站及后续(xù)运营运维的(de)三(sān)位一体综合服务，分(fēn)别获得对应服务收入、充(chōng)电桩等设(shè)备(bèi)销售收入及后续(xù)运营运维(wéi)服务费(fèi)分(fēn)成。

　　充电服(fú)务(wù)全包(bāo)模式有(yǒu)效解决充(chōng)电运营商“盈(yíng)利难”的(de)问题，同时可对(duì)接充电(diàn)桩(zhuāng)制造商和需(xū)要充(chōng)电服(fú)务的新能(néng)源汽车车(chē)主，从而改善(shàn)整个产业链的(de)盈利状况和消费体验。能提供全包模式(shì)的企业不多，第三方充电服务商能链(liàn)智电(diàn)正是其(qí)中的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链智(zhì)电(diàn)与国内(nèi)领先的(de)储能系统集成商与统服务商海(hǎi)博思创成立(lì)合资公司——能链海博，发挥(huī)双方各(gè)自在(zài)用户、产品、技(jì)术和运营、场景等(děng)方面的优势(shì)，布局多元化储能解(jiě)决方(fāng)案，助力“双碳”目标(biāo)。

　　据了解，能链海博聚焦(jiāo)用户侧(cè)储能，拉(lā)动电(diàn)源侧(cè)、电网(wǎng)侧储能，逐步落地“光储充(chōng)检服”一体化充(chōng)电站，有效(xiào)解决充电基础设施电力(lì)增容扩容、快(kuài)速安全(quán)充电、电池健康检测等问题，为新(xīn)能源(yuán)汽车车主带(dài)来智(zhì)能、高效、安(ān)全的充电新(xīn)体验。

　　“光储充(chōng)检服”一体化充电站(zhàn)，实际(jì)上便是(shì)储能(néng)电(diàn)站叠加智(zhì)能(néng)检查及(jí)车主服务。储能电站的原理(lǐ)类似于“充电宝”，在低(dī)谷用电时，通过电(diàn)网(wǎng)或光(guāng)伏装置等方式“充电(diàn)”并储存，在高峰用电时释放储存电量。与此同(tó10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米ng)时(shí)，电站还可以参(cān)与市场交易，在空闲时段可(kě)利用(yòng)电量进行盈利。这样一来，既可以保障电力系统稳(wěn)定，又能够拓展充电(diàn)站盈利来源(yuán)，从而推动充电站市场发展。

　　除传统的充电站建设外，能链智电还与(yǔ)住(zhù)宿产业互联网(wǎng)平台订单来了成立合资公司(sī)——智电来了。随着2023年经济复苏，出(chū)行(xíng)需求逐渐提(tí)升，乐趣(qù)多多(duō)的(de)自驾游更(gèng)是成(chéng)为民众出(chū)行的首(shǒu)选项。

　　智(zhì)电来(lái)了将以民宿为核心场景，从(cóng)充电桩选址、设备采购、EPC工程到运营管(guǎn)理、保养维修等(děng)在内的一站(zhàn)式服务，并联合(hé)战略合作伙伴快电，为新能源车主提供一(yī)键找好桩、一键充电(diàn)、一(yī)键(jiàn)支付等(děng)便捷服务(wù)，满足新能源车主在旅游目的地就近充电、随停随充(chōng)的需求。

　　此(cǐ)外，能链智电还推出充电(diàn)机器(qì)人，可以为新能源汽车(chē)提供(gōng)“随用(yòng)随充(chōng)”的全自动(dòng)充电服务。只(zhǐ)不过，通过(guò)充电(diàn)机器人(rén)进(jìn)行自动(dòng)补能的解决方案，仍为时尚早(zǎo)。相比(bǐ)起这种需要(yào)结合新技术的(de)解决方案(àn)，充电站依然是充电(diàn)服务商主(zhǔ)要攻略(lüè)的战(zhàn)场。

　　能链智电将传(chuán)统行业做法与新(xīn)兴技术手段相结合，不仅(jǐn)推动行业新生态建设(shè)，助力交通能源(yuán)绿色发展，同(tóng)时也实(shí)现自身业(yè)绩持(chí)续增长。财报显示，2022年能(néng)链智电实现净收入9280万元(yuán)人(rén)民币，同比激(jī)增177％；第(dì)四季(jì)度(dù)净收(shōu)入为(wèi)2950万元，同比(bǐ)增长95％，接近(jìn)翻倍(bèi)。

　　据了解，由于能(néng)链(liàn)智电的(de)服务模式(shì)较好地满足车主(zhǔ)需(xū)求，2022年订(dìng)单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充(chōng)电(diàn)量达到27.53亿(yì)度，同比(bǐ)增长(zhǎng)116％。当(dāng)前，能链智电已连接服(fú)务充电运(yùn)营商1581家、5.5万座充电(diàn)站(zhàn)和51.5万把充电(diàn)枪。

　　身处全球最(zuì)大的新能源(yuán)市场，能链智电业务(wù)发展潜力充满想象空间(jiān)。能链智电创(chuàng)始人、CEO王阳表示：“我们希望依托独(dú)一无(wú)二(èr)的商(shāng)业模(mó)式和行(xíng)业卡(kǎ)位，抓(zhuā)住能源(yuán)变(biàn)革的历(lì)史性(xìng)机(jī)遇(yù)，与合作伙伴共同推动交通碳减排，助力双碳目标(biāo)实现。”

　　同(tóng)时，据能链(liàn)智电(diàn)总裁(cái)兼CFO吴雪庐透露，能(néng)链智电已分(fēn)别在新加坡和阿姆斯(sī)特丹(dān)设立亚(yà)太和欧洲总部。在新业务进展(zhǎn)方面，能(néng)链(liàn)智电(diàn)预计在(zài)2023年(nián)中期推出虚拟电(diàn)厂平台，帮助充电站参(cān)与电力交易市(shì)场，10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米并为更(gèng)广泛(fàn)的电网提(tí)供削峰填谷(gǔ)等各种支持服(fú)务，助力新能(néng)源行(xíng)业建立现代能(néng)源(yuán)系统。

　　整体上，新能源汽车市场高速发展，已成为市场共识：续航里(lǐ)程和补(bǔ)能问题仍将是一(yī)段时(shí)间内新能(néng)源(yuán)汽车渗(shèn)透过程中的两大难(nán)。但随(suí)着第三方充电(diàn)服务商对充电服务(wù)行业进行整合(hé)以及新应用场景的拓展，补(bǔ)能场(chǎng)景中(zhōng)的充(chōng)电问题亦(yì)将逐(zhú)步解决。

　　这(zhè)也(yě)意味着(zhe)，在经济复苏的(de)2023年，充电桩行(xíng)业将迎(yíng)来服务(wù)整合之年，而新应(yīng)用场景(jǐng)的开拓也将成为(wèi)充(chōng)电服务商市场份额的胜(shèng)负手。

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