今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机(jī)构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不到(dào)有效(xiào)增(zēng)长(zhǎng)，对基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销(xiāo)售公仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代(dài)销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公司的投(tóu)研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(li仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了è)汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少(shǎo)。仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家(jiā)机(jī)构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等(děng)第三(sān)方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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